中信投信基金經理人葉松炫指出，上週美國大型科技股因AI趨勢持續推升，加上銀行股擴大庫藏股及發放獎金激勵，美股指數創高；反觀台股，則因關稅政策即將落地，川普預告將於美東時間7日寄出關稅通知函，市場轉趨保守。新台幣升值亦引發企業匯損疑慮，出口導向產業受衝擊，使台股與美股出現脫鉤。
葉松炫指出，新台幣強升恐影響企業第二季財報與半年報，尤以科技與電子出口廠商為甚。不過，中長期仍可關注AI相關產業帶來的支撐效應，台灣半導體供應鏈在先進製程具有領先地位，具有一定議價空間，部分ETF可望受惠。若台股持續震盪，建議投資人仍可伺機布局市值型或高股息型ETF，以分散匯率與政策風險。
海外ETF方面，上週整體受益人數亦呈現減少態勢，美股ETF合計減少逾4千人，顯示部分投資人對當前極度貪婪的市場氣氛抱持戒慎態度。不過主題式ETF逆勢突圍，包括ARK創新主動式ETF、軍工、資安等類別，及陸港股、歐洲等區域型ETF，仍吸引資金進駐，擠進海外ETF增量榜前十。
中信ARK創新主動式ETF經理人唐祖蔭表示，該ETF聚焦顛覆式創新產業，涵蓋AI、區塊鏈、生技與雲端等領域，成為科技政策紅利下的潛力標的。特別是在川普政策明朗後，資金有機會持續流入受惠產業。
債券ETF方面，上週受益人數減少約3千人。中信投信基金經理人張瓈尹分析，儘管美國政府將債務上限調升至41.1兆美元，短期避免違約風險，但大而美法案通過後，長期財政壓力仍存。關稅政策不確定性也令企業延後招聘，下半年就業市場恐趨疲，失業率可能升至4.5%，市場預期聯準會最快9月啟動降息。
張瓈尹建議，面對股市高波動與經濟下行壓力，債券ETF具備防禦性與潛在價格修復空間。若聯準會提前降息或放寬補充槓桿比率（SLR），有望提升公債市場流動性並吸引銀行增持，有助債市後勢表現，投資人應納入投資組合中配置。
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