凱基證券2025年投資展望 聚焦川普激進經貿政策、台股走勢U型化
【記者呂承哲/台北報導】2025年川普再度入主白宮,全球市場波動加劇,地緣政治形勢的變化引發投資人的關注。然而,這樣的挑戰同時也為投資人帶來新的機會。凱基證券3日舉辦「凱基鑫觀點」投資展望記者會,邀請凱基投顧董事長朱晏民、凱基證券財富管理處主管阮建銘以及凱基香港投資策略部主管溫傑三位專家,深入分析全球經濟走勢、台股策略、大中華區投資機會及資產配置建議,為投資人提供2025年的操作方向。
【記者呂承哲/台北報導】2025年川普再度入主白宮,全球市場波動加劇,地緣政治形勢的變化引發投資人的關注。然而,這樣的挑戰同時也為投資人帶來新的機會。凱基證券3日舉辦「凱基鑫觀點」投資展望記者會,邀請凱基投顧董事長朱晏民、凱基證券財富管理處主管阮建銘以及凱基香港投資策略部主管溫傑三位專家,深入分析全球經濟走勢、台股策略、大中華區投資機會及資產配置建議,為投資人提供2025年的操作方向。
【記者呂承哲/台北報導】台股11月旺季行情失靈,加權指數下跌2.4%,但美股道瓊指數與標普500指數在川普勝選後持續創高,台美股明顯不同調。但根據最新一周集保戶股權分散統計資料顯示,台股ETF受益人數達1,025萬人,較上周再增加6萬人,累計11月台股ETF受益人數增加26萬人,續創歷史新高,其中高股息ETF受益人數周增3.3萬人,但高股息ETT出現「舊愛勝新歡」,受益人增幅集中在今年以前成立的高股息ETF。
【記者許麗珍/台北報導】美國總統當選人川普聲稱上任後隨即會對墨西哥、加拿大和中國全面加徵關稅,這番說法引發疑慮持續蔓延,亞洲股市今跌多漲少,台股今(26)日終場下跌269點,以22678點作收。投資人擔心台股的基本面是否出現變化、國際情勢風險增加,金管會今表示,觀察截至今年11月25日,信用交易的整戶擔保維持率為170.63%,高於設定的警戒線,此外國內上市櫃公司截至今年10月底,累計營收約35.58兆元,較去年同期增加11.92%,為歷年同期最高。
【記者呂承哲/台北報導】根據最新一周集保戶股權分散統計資料顯示,台股ETF受益人數達1,019萬人,較上周再增加7.2萬人,再創歷史新高,且近2周大增約17萬人,凸顯投資人相當看好台股第四季行情,其中高股息ETF受益人數周增3.6萬人,占整體台股受益人數增幅達五成。
【記者許麗珍/台北報導】金管會統計截至2024年9月底,金融三業對陸曝險大降到9,692億元,跌破兆元大關且年減1413億元或12.7%,年減幅持續擴大,其中9月底銀行業對陸曝險佔淨值比已降到19.2%的歷史新低點,首度跌破2成,且銀行業近1年大砍對陸授信近1,200億元。
【記者呂承哲/台北報導】費城半導體指數回測年線,台股近期表現弱勢,但投資人仍勇敢逢低加碼台股ETF。根據最新一周集保戶股權分散統計資料顯示,台股ETF受益人數來到1,011.7萬人,較上周增加9.8萬人,續創歷史新高,且增幅近1%為近期新高,其中高股息ETF受益人數周增6.1萬人。
【記者呂承哲/台北報導】法國巴黎銀行財富管理最新一期雙週刊,由法國巴黎銀行財富管理團隊亞洲區股票諮詢部主管徐啟敏、資深投資顧問Godfrey Oyeniran、吳雅琳,以及投資顧問李永琛、林俊諺撰文,指出全球股市在8月初經歷回調後反彈,美歐主要指數創下歷史新高,中港股市亦顯著回升。儘管市場不確定性猶在,全球貨幣寬鬆政策支持了股市的正向發展,但投資者應保持謹慎,評估後市潛在風險。
【記者許麗珍/台北報導】日本股市今(5日)起交易時間延長半小時並引進收盤競價交易時段,以刺激市場活力。台灣股市是否跟進延長交易時間,金管會今表示,台灣股市的交易時間,的確比其他國家稍短,但要先研究是否延長,再決定要延長多久,目前正由證交所收集利害關係人意見中,實際等證交所評估報告出來再說。
【記者呂承哲/台北報導】根據最新一周集保戶股權分散統計資料顯示,台股ETF受益人數來到997.9萬人,較上周大增4.9萬人,再創歷史新高,離千萬人大關僅咫尺之遙。且隨著高股息ETF陸續公布配息,近期重獲投資人關注,受益人數周增2.3萬人,終止連兩周減少。債券ETF方面,近期公債殖利率自高檔稍有回落,投資人仍看好債市長線利多,受益人數來到208萬人,同樣續創新高。
【記者呂承哲/台北報導】中國近期的新貨幣政策落地,激勵市場投資情緒轉趨樂觀。然而,官方強調股市不應過度瘋狂,並計畫推出緩和市場過度反應的措施。此外,隨著美國總統大選逼近,川普勝選的機率攀升,投信法人認為,川普在過去任期與中國互動較積極,若其勝選,可能有助於中國股市表現。相比之下,賀錦麗若當選,可能會延續拜登的對華政策。因此,市場預期川普勝選對中國的消費、科技、工業、網路等板塊有利,中長期的投資機會逐漸浮現,這也帶動近期陸港基金績效回升。
【記者呂承哲/台北報導】最新一期法國巴黎銀行財富管理雙週刊,法國巴黎銀行財富管理團隊亞洲區投資長巴亞尼(Prashant Bhayani)分享最新全球市場趨勢,並聚焦央行政策走向、經濟軟著陸預期及投資風險偏好等關鍵議題,並提出投資建議。
【記者呂承哲/台北報導】中國財金機關上週六(12日)舉行新聞發布會,中國財政部長藍佛安表示,政府在加快落實已經確認政策基礎上,圍繞著穩增長、擴內需、化風險,將在近期陸續推出一藍子有針對性的增量政策舉措,但是未明確給出市場最期待的增量財政政策規模,專家認為可能引發失望情緒,此外,中共解放軍東部戰區週一(14日)清晨無預警宣布將出動軍艦、再次展開「聯合利劍-2024B」圍台軍演,並強調這是對「台獨」分裂勢力的強力震懾。港股週一開盤震盪走低,一度下跌逾2%,上證指數則是一度漲逾1%,上午10點後一度急跌翻黑。
【記者呂承哲/台北報導】中國卯足全力提振國內經濟,刺激中港股市牛市大噴發,根據Bloomberg統計至10/7止,香港恒生科技指數今年以來以43.09%的漲勢,跑贏恒生指數、滬深300、上海及深圳綜合指數,成為陸港股市中,最亮眼的一匹黑馬,帶旺國內投信發行陸港指數基金績效翻揚,根據Lipper統計,截至大陸十一國慶連假前的9/30止,今年以來表現最強的陸港指數基金首推追蹤香港恒生科技指數的新光恒生科技指數基金,漲幅達30.66%,贏過永豐滬深300紅利指數基金的27.23%、台新中証消費服務領先指數基金的11.40%。
【記者呂承哲/台北報導】台積電股價創新高,投資人持續加碼台股ETF,市值型ETF受青睞。根據最新一周集保戶股權分散統計資料顯示,台股ETF受益人數來到991.8萬人,較上周增加1.4萬人,續創歷史新高,且有別以往多以高股息ETF受益人數增加最多的情況,上周許多投資人加碼「含積量」高的市值型ETF,都擠進受益人數增量排行榜前5名。
【記者呂承哲/台北報導】台股受到山陀兒颱風影響2日休市一日,香港股市開盤,指數開高走高,終場收漲1,310.05點或6.20%、收在22,443.73點,短短2週時間漲勢超過20%,今年漲勢來到33.68%,一舉超越今年漲勢最高的台股24.87%,並超越台股22,390.39點,台港股指數交叉,結束自去年11月以來指數落後台股的表現。
【記者呂承哲/台北報導】上週台股受惠於台積電法說報喜,帶動加權股價指數大幅上揚,指數上漲585.63點,漲幅2.56%,報在23487.27點。5日均量則持平於4088億元,呈現價漲量穩的格局;相較之下,OTC市場則因未受大型股帶動,加上週五(18日)台積電吸睛,導致櫃買指數下跌,最終收跌0.28%。永豐投顧表示,本週美股重量級財報陸續開獎,注意科技股波動,建議短線投資者保持謹慎,避免追高,本週指數區間看22800點至24000點。
【記者呂承哲/台北報導】中國9月救市放大招(降準、降息、降房貸利率),並在10月10日正式實施「證券、基金、保險公司互換便利」工具,首期操作規模5,000億元,為中國官方首創貨幣政策工具,為股市繼續創造活水,激勵港股主要指數包括恆生指數、恒生科技指數及恆生國企指數當日全數收漲。新光投信表示,目前陸股政策大潮一波波來臨,恒生科技指數奔牛大戲受惠於本益比低估、外資低配、人民儲蓄率高3大利多,將從美國首次降息後,正式揭開「初升段」序幕。
【記者呂承哲/台北報導】台股量化交易策略展現成長趨勢,市場領頭羊永豐金證券指出,理性、紀律、高效率數位化三大特色,讓量化交易成為AI時代的投資利器之一,交易量持續成長。為讓更多一般投資人能了解學習普及量化交易知識,打造全新學習環境,自製「量化交易PRO簡單36堂課」線上課程,幫助投資人探索量化交易殿堂,提升交易技巧。
【記者呂承哲/台北報導】根據最新一周集保戶股權分散統計資料顯示,台股ETF受益人數來到990.4萬人,較上周增加6萬人,再創歷史新高;無懼債券價格回檔,投資人也持續加碼債券ETF,上周受益人數來到202.1萬人,同樣續創歷史新高。海外ETF則受近期陸港股波動劇烈影響,吸引投資人搶進,上周受益人數成長2.1萬人,以原型、槓桿型ETF較受青睞。
【記者呂承哲/台北報導】美國金融股表現優於預期,強化投資人對經濟軟著陸的信心,推升道瓊指數創新高。然而,中國股市在十一長假後出現回調,新興亞洲股市上周回檔2%,但台股和韓股分別上漲2.7%及1.1%,表現相對亮眼。上周台股外資買超4.6億美元,市場關注台積電即將舉行的法說會,預期台股將挑戰23,000點。