海外ETF方面,隨著陸港股陷入盤整,市場情緒降溫,上周受益人數141.6萬人,周減4,740人,且投資人將眼光轉向海外科技股與REITS相關ETF,另外包含日本商社及印度等ETF,受益人數也小幅增加,相較過往偏重陸港股ETF,海外ETF近期呈現百花齊放態勢。
今年以來,台股ETF受益人數成長390.8萬人,增幅64%。其中高股息ETF受益人數合計706.7萬人,占整體台股ETF受益人數達71%;且高股息ETF受益人數年增328.1萬人,增幅高達85%。此前高股息ETF雖因部分配息不如預期等因素,受益人數略有下滑,但其波動相對低、且分散布局優質成分股的特性,仍受追求穩健的投資人喜愛,因此大盤回檔之際,投資人仍樂於逢低加碼。
中信投信基金經理人張圭慧表示,美國總統大選結果即將於11月初底定,目前勝負難料,市場避險情緒濃厚,法人多保守操作為主。且美國近期公布經濟數據好壞互見,上周非農就業人數遠遜預期,但有颶風因素干擾,且失業率仍持穩,因此現在機構投資人選擇「少做多看」,也使股市陷入回檔盤整格局。
回到台股,上周大盤表現偏弱,但指標股「護國神山」台積電仍站穩千元大關,且第4季為科技股旺季,估計美國總統選後不確定因素消除,市場將回歸基本面,因此半導體相關ETF、「含積量」高的市值型ETF,以及高股息ETF仍會吸引投資人加碼持有。
隨著美債殖利率高檔回落,近期債券ETF表現持穩,吸引追求穩定息收的投資人持續加碼。今年以來債券ETF受益人數增加93.8萬人,增幅高達82%,穩居三類ETF之冠,其中長天期美債ETF、投資等級債ETF仍是最熱門標的。
中信美債20年(00795B)經理人張瓈尹表示,美國上周公布非農就業人數遠遜預期,雖仍需觀察其他經濟數據,但這也凸顯美國經濟仍有許多挑戰,聯準會須步步為營,在避免經濟衰退與通膨再起的兩端求取平衡。隨著11月聯準會降息機率提升,債市最終仍會回歸基本面。
長天期債券利率敏感度高,此時可分批布局長天期美債ETF,於降息循環期間表現最為出色,此外,高評級公司債因有信用風險溢酬,利率較公債高,收益也優於公債。也建議投資人可適度調整資產配置,利用降息循環初期布局殖利率較高的投等債ETF,可望享有較佳的殖利率水準。