根據統計，全球不確定指數（World Uncertainty Index）今年創下自 2008 年以來新高，同時 MSCI 世界指數未來 12 個月本益比達 20.3 倍，逼近三年高點 20.4 倍；2026 年預估股利率僅約 1.78%，遠低於美國 10 年期公債約 4% 的無風險利率水準。（資料來源：Bloomberg，2025 年 9 月 24 日）
中國信託投信經理人羅世明指出，統計顯示全球股市估值已處於高檔，雖然 2026 年總體經濟仍可望擴張、企業獲利持續成長且貨幣政策維持寬鬆，但投資人此時應開始將部分資金由積極成長轉向穩健收益組合，以兼顧資本利得與收益分配，降低受市場波動影響的風險。
羅世明說明，該基金配置的被動式掩護性買權 ETF 與傳統股債資產不同，不單以對沖為目的，而是透過賣出選擇權收取權利金，結合債息、股息與資本利得，強化現金流穩定度，特別適合追求收益同時希望降低波動的投資人。
他補充，基金內 Covered-Call ETF 平均年化權利金收益約在 8% 至 12%，取中值 10% 作為長期參考；相比之下，全球高息股平均股利率僅約 3.4% 至 3.6%，債券殖利率約 5.5%。透過「權利金＋股息＋債息」的三重收益來源，能在多變市場環境下維持穩定現金流，分散單一資產的波動風險。
羅世明透露，這次能將被動式掩護性買權 ETF 比重拉高至 40%，背後經過與主管機關長時間溝通與審核，針對交易流動性、資產特性及風險控管逐一說明，屬於台灣市場的領先嘗試。他認為，隨著投資人對收益型資產需求提升，未來此類資產配置比例仍有擴大空間。
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