不只關注匯損衝擊！台積電法說會前夕專家提5大觀察重點

台積電6月營收2637億元，月減17.7%，年增26.9%，今年第二季營收約為9338.6億元，季增11.27%、年增38.65%。

台積電第二季財測，以美元計價營收將來到284億美元至292億美元，再創單季歷史新高，季增幅度達到13%，匯率以1美元兌新台幣32.5元假設，毛利率預估介於57%至59%，營益率則落在47%至49%，對於全年展望仍為美元營收年增24～26%。若以預估匯率來算，台積電第二季營收應落在9230億～9490億元，台積電第二季實際營收落在中位數。市場也關注新台幣升值對於實際匯損影響。

Brady Wang則是表示，台積電在先進製程進展將是觀察重點，包括 N2 製程的研發進度、量產時程、主要客戶的導入情況，以及相關產能規劃。目前市場上尚無其他業者推出相同等級的製程技術。

先進封裝方面，客戶需求趨於多元，除了 CoWoS，也包括 CoPoS、SoIC、WMCM 和 SoW 等技術，各項技術可因應不同應用場景與客戶需求，產能配置呈現多樣化。

台積電在海外晶圓廠建設進展亦值得關注。如美國亞利桑那州 Fab 21 第二與第三期預計可提前約六個月完工，可能受惠於第一期累積的經驗。同時，也將關注新廠投入營運後，對整體營運表現與毛利率的潛在影響。

此外，AI 應用仍是驅動先進製程需求的重要動能，預期有助於維持超過九成的產能利用。Counterpoint Research 將持續觀察台積電對 AI 需求性的看法，以及對其他應用市場如工業與車用半導體的展望。