根據現代投資組合理論(Modern Portfolio Theory, MPT)提出者、美國經濟學家哈里.馬可維茲(Harry Markowitz)的觀點,分散投資於多檔資產能有效降低風險。而學者斯塔曼(Meir Statman)1987年的研究則具體指出,當投資組合股票數量達30至40檔後,進一步增加持股對於風險分散效益的提升已趨緩,這一觀點也被廣泛應用於ETF產品設計中。
以台股市場為例,多數ETF成分股集中在30至50檔,其中相對稀有的是如統一FANG+(00757)這類持股僅10檔的ETF,該基金自2018年以來因搭上AI與科技創新風潮,創下超過400%的累積報酬。不過高集中度也意味波動性較大,適合風險承受度高的投資人。而對於追求報酬同時希望兼顧風險控管者,鎖定30檔成分股的策略型ETF則成為折衷之選。

觀察台股中追蹤指數名稱含有「30」的ETF,可發現多數為策略型或高股息產品,例如國泰永續高股息(00878)、凱基優選高股息30(00915)等,皆屬熱門標的。雖然這些ETF在近三年大盤多頭行情下表現穩健,但就報酬表現而言,普遍仍不及市值型ETF如0050、006208等,唯有00894表現特出,近三年累積報酬高達125%,超越0050的近90%,顯示策略型ETF在良好選股邏輯下,具備打敗大盤的潛力。
中國信託投信指出,00894所追蹤的「特選小資高價30指數」,是從台股中挑選具高單價、成長潛力、良好公司治理與高獲利能力的個股,並考量零股交易活躍度,以建立符合小資族投資需求的精選組合。該ETF產業比重集中於資訊科技類股,占比達9成,近期受惠於AI伺服器供應鏈強勁需求,包括緯穎、奇鋐、台光電、世芯-KY等標的表現亮眼,後續成長動能仍備受期待。
