科技巨頭仍砸錢拚AI　瑞銀CIO看好半導體、資料中心供應鏈前景

AI相關的半導體產業及超大型科技公司被認為是具有增長潛力的領域。尤其是在私募市場中，AI的機會廣泛，涵蓋大型語言模型、軟體應用程式和資料中心等領域，但投資者需留意流動性不足及較長鎖定期等風險。瑞銀CIO預期，2025年大型科技公司將保持強勁投資。多家企業的高層在第二季度財報季強調，面臨的主要風險並非投資過度，而是對AI的投資不足。這些公司當前的資本支出強度仍低於歷史峰值，顯示其仍有加大投資的空間。來自其他雲端平台、企業和主權實體的進一步需求支援了瑞銀對AI半導體市場的樂觀展望。預計該行業2023年的營收將從580億美元增長至今年底的1680億美元，到2025年底或進一步提升至2450億美元。

此外，第三季度財報季可能為科技股帶來更多好消息。儘管第二季度業績表現參差不齊，但瑞銀CIO預期，科技和AI公司的三季度表現有望超出市場預期，並可能調升未來的財務指引。技術升級的週期正在加速，生成式AI初期的計算需求主要依賴於GPU及基於4/5奈米製程的客製化晶片推動。根據主要晶片製造商的產品開發路線圖，未來5年，隨著晶片上電晶體尺寸進一步縮小，算力將迎來顯著飛躍，這將推動AI晶片投資的進一步增加。瑞銀CIO認為，這一趨勢將有利於部分半導體設備及資料中心供應鏈企業。