寬鬆列車啟動！新興亞洲跟著受惠　國泰證券點名2大降息題材

國泰證券指出，隨著美國通膨趨緩、就業市場回穩，大幅削弱市場對經濟衰退的擔憂，帶動美國股市上演慶祝行情，道瓊指數一度於10月初攀上歷史新高，國泰證券樂看美國經濟繼續朝「軟著陸」方向邁進。

另外，降息循環啟動後美元轉弱，較低的匯率水準同時提供各國央行寬鬆貨幣政策的空間，尤其新興亞洲國家對匯率變化較為敏感，預期新興亞洲政府有望跟進採取降息行動，同時吸引更多全球資金流入帶動指數表現。

國泰證券進一步指出，有鑑於降息將帶來較寬鬆的信貸條件，帶動市場熱錢增加，有助於金融資產的資金流動，因此，仰賴大量資金研發的生技醫療、一般民生消費產業，兩大題材的資金成本壓力皆有望舒緩，成為降息後的首發受惠產業。隨著時序已進入消費性電子旺季，且PC及智慧型手機新品也進入AI升級週期，國泰證券認為有望帶動消費性電子產品後續出貨表現，尤其蘋果AI技術平台「Apple Intelligence」完整功能將於10月份正式推出，全球蘋概供應鏈後續發展，預期將是市場關注重點。

然而，美國大選走向未定，仍是後續經濟走勢一大變數，國泰證券建議，投資人可先以防禦性類股佈局為主，隨著美國大選後三個月不確定性因素消散，週期性產業表現則有望較防禦性類股佳。總結來說，國泰證券認為，投資人這段時間應該關注全球局勢的變化，並持續關注經濟指數及各產業表現，依照個人投資風險及喜好，掌握最佳佈局時機。