PGIM Jennison美國成長基金產品經理彭子芸表示,回顧過去3次美國總統大選後S&P500指數走勢,除2012當年選後一個月美股出現-1%回落,選後三個月、六個月、一年全數呈現多頭態勢,且隨時間拉長,漲幅也跟進擴大,選後六個月美股平均漲幅來到雙位數,反映出選後不論在政策、經濟發展等塵埃落定後,股市將重新反應基本面表現。
彭子芸指出,距離美國大選11月5日的投票時間僅剩一個月,目前賀錦麗與川普民調差膠著,市場持續聚焦兩人的政策主張,包括賀錦麗支持減碳與綠能,並鼓勵科技創新,然川普支持基礎建設以及傳統石化能源產業,至於稅務方面,賀錦麗主張調升最高個人所得稅率及最高企業所得稅率,傾向獎勵勞動階級,川普則是支持減稅,並將放鬆嚴格的資本要求,兩人的政策對於美國產業與金融市場發展將帶來重大影響。
整體而言,彭子芸認為,從大趨勢分析,在AI應用持續遍地開花之下,科技產業仍將是美股的多頭領頭羊,從雲端巨頭之一的微軟的動向即可窺知,微軟預計在未來2年內投資43億歐元,以加強在義大利北部的人工智慧和雲端基礎設施,預期該投資案將成為微軟歐洲最大資料中心之一,此外,微軟日前亦宣佈未來3年將投資於墨西哥,加強當地AI基礎建設。
彭子芸認為,美股醫療產業是價值成長兼具的跟漲抗跌標的,且不論賀錦麗或川普勝選,對於醫療政策都將維持中性影響,前者主張鼓勵研發新藥,有利具研發創新能力的製藥及生物科技公司,後者對市占率較高的大型醫療服務公司有利。
看好美國公司持續主導市場趨勢題材,且選後有望展開第四季旺季行情,彭子芸建議,應透過評價分析,專注企業獲利與股票溢價空間的選股邏輯,聚焦於具市場定位優勢、議價能力及強勁營收成長的美國龍頭股。
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