群益投信說明,「K」代表 King 核心之鑰,即股市主軸。貨幣政策轉向寬鬆、企業獲利上修,投資氣氛升溫,加上 AI 應用擴散推升科技產業獲利,美股與台股仍具成長動能。投資人可利用美股基金、台股主動式 ETF 或台股基金,鎖定核心成長標的。

「E」是 Explore 轉機之鑰,聚焦估值修復。全球景氣分化中,部分新興市場展現補漲潛力,印度受惠龐大內需與政策推動,經濟成長穩健;中國在政策支持下回溫;東協市場評價吸引,資金回流動能增強。建議可配置印度、中國及東協股票基金,把握轉機題材。

「Y」為 Yield & Year End 收益之鑰,強調債券靈活搭配。聯準會重啟降息後,短天期債受惠利率下行且防禦性佳;歷史經驗顯示,預防性降息後,中長天期債仍具補漲空間。投資人宜以短天期債為核心,靈活加碼長天期債,兼顧收益與波動控管。標的包括短天期及長天期 ESG 投等債 ETF,以及優選非投等債 ETF。

「S」則代表 Stability 穩健之鑰,應對市場波動風險。建議利用多重資產基金,同時追求收益、成長與風險管理,強化投資組合韌性,在不確定環境中穩健前行。

群益環球金綻雙喜基金經理人許書銘表示,隨關稅不確定性減弱、經濟回穩及降息啟動,第三季全球主要股市再創高點。近期全球經濟展望上調,AI 需求暢旺,企業獲利維持雙位數增長。美元走弱有利資金回流基本面穩健的新興市場。第四季投資上,股票優於債券,美股成長股、中小型股及新興亞股值得留意;債市則建議以短天期債為核心,兼顧評價具吸引力、違約率低的信用債。

群益印巴雙星基金暨東協成長基金經理人張諺祺指出,降息周期資金偏好新興市場,其中印度、東協最受關注。印度透過降準、減稅刺激消費與投資,帶動企業獲利,看好消費、科技及國防類股。東協稅率具吸引力、供應鏈轉移加速,央行偏鴿立場帶動經濟轉佳,可關注東協電商、新加坡地產及印尼銀行類股。

群益中國新機會基金經理人謝天翎認為,中國正經歷居民資產配置、產能供需、經濟結構與資本市場四大「再平衡」。政策推動產業升級與市場整合,改善企業獲利能力,有助走出通縮,並提升股市投資價值。資金已有從房地產流向資本市場的跡象,加上評價回到均值、風險偏好提升,看好 AI 科技及互聯網創新。

群益店頭市場基金經理人許育誌則指出,AI 需求帶動出口,台灣主計處上修今年經濟成長率至 4.45%,推升台股頻創新高。統計顯示,台股 10 至 12 月上漲機率高,第四季表現值得期待。明年美國五大雲端服務商與主權 AI 持續擴張資本支出,將挹注台廠 AI 供應鏈獲利。建議聚焦具科技趨勢與定價權的企業,避開低附加價值製造與建設股,非電族群可關注內需及零售消費。


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