全球央行年會在即！川普晶片政策衝擊　股7債3配置收息兼顧成長

凱基雙核收息債股平衡ETF（00981T）研究團隊指出，回測過去10年，00981T債券部位追蹤指數票息率表現，多數年度優於台灣高股息指數殖利率。高股息指數在2019年曾一度拉升至8.9%，但隔年隨即回落至5.9%，2024年更腰斬至僅剩3.9%，顯示起伏不小；相比之下，00981T債券部位票息率最高達8.1%、最低也仍維持7.2%，波動相對有限，展現穩定息收的優勢。

除了債券穩定收益，00981T股票部位的長期報酬同樣亮眼。若以2013年5月為基準，高股息指數歷經12年累積含息報酬為226%，但00981T股票部位追蹤的市值加權指數卻高達494%，超出高股息指數一倍以上。研究團隊指出，這顯示即便選股依據並非殖利率，而是聚焦市值及成長潛力，拉長投資時間仍能交出更優於高股息的總報酬。

在配置上，00981T以「債7股3」為核心。債券部位集中全球BBB級債，並設計票息率強化機制，追求票息與含息報酬水準優於同級債及美國投資級債。股票部位則聚焦台股市值前25大企業，並以市值加權集中火力，鎖定產業領頭羊，兼顧股息與成長。

市場面上，隨著美國傑克遜洞（Jackson Hole）央行年會登場在即，投資人關注聯準會降息訊號；同時，美國總統川普喊出半導體關稅300%，使以半導體為核心的台股面臨挑戰。在此不確定環境下，00981T透過債券穩定收益，加上台股前25大企業成長潛力，以雙核心引擎打造攻守兼備的配置。

凱基雙核收息債股平衡ETF（00981T）將於9月9日展開募集，適合希望用一檔ETF同時追求穩健配息與資本成長的投資人留意。