永豐投顧指出，上週集中市場日均量達3674億元，加權指數高點逼近22500點，技術面短線稍嫌過熱，月線轉強有望修復三月跌勢，月KD指標亦接近翻正。櫃買市場同步走強，指數收漲1.70%至231.18點。在外資、投信同步買超下，大盤反映出資金流向積極。整體三大法人合計買超586億元，其中外資大舉回補473億元，顯示國際資金對台股重啟青睞。
國際面利多逐漸發酵。美中於倫敦完成關稅談判，美方首度釋出「框架協議」訊息，市場視為降溫訊號；美國5月通膨數據低於預期，市場對聯準會年內降息重燃信心；雖以色列突襲伊朗引發地緣風險，但市場解讀為短線事件，僅可能推升油價但無傷全球風險資產。
產業輪動方面，半導體領漲大盤，台積電受惠營收年增近四成，上漲4%，聯電跟漲5.4%；但聯發科因營收不如預期下跌2.3%。AI題材持續發酵，帶動電腦及散熱族群火熱，緯創漲7.7%、華碩漲6.1%，奇鋐與雙鴻分別大漲12%與15.8%。金融股則因匯損議題分歧，國泰金5月仍有獲利，股價大漲4.1%；反觀富邦金則虧損下跌1.5%。傳產表現受台幣升值與內需疲弱拖累，正新與巨大跌幅分別達9%與6.8%。
資金面方面，上週台幣多次逼近29.5元，升值趨勢明確。永豐投顧認為，隨美元走弱、通膨數據和緩，台幣升值環境利於台股電子股表現，績優電子族群韌性十足，有助主流地位再度鞏固。
針對本週投資策略，永豐投顧建議調整對行情的保守預期。目前S&P 500與NASDAQ已回到歷史高點約98%，加上對沖基金空單遭軋壓力加劇，預示先前市場過度悲觀。關稅壓力若真緩解，加上台幣升值10%的預估條件下，台股企業仍有望維持獲利年增動能。建議投資人可在短線壓力回測時逢低布局，操作上聚焦電子主流及中長線具成長潛力標的。
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