PGIM保德信金滿意基金經理人郭明玉表示，總體經濟預期穩健成長，通膨略降，川普明年對科技政策與關稅將是左右台股的變數。儘管政策尚未明確，但川普施政核心深化「美國優先」，對外政策透過關稅手段迫使製造回流美國，內政則以友善經商吸引投資、降低賦稅帶動經濟表現，預期相關政策將影響產業供應鏈重塑。
郭明玉認為，半導體和AI相關產業依舊為台股投資主軸，特別是美國保持半導體領先性具重大戰略意義，台灣電子業有機會隨AI與高速運算需求增長，並藉半導體技術升級帶動供應鏈受益，特別是晶圓代工、高速運算和生成式AI相關個股。
郭明玉分析，資金回流美國將帶動基礎建設升級，預期智慧電網、大型機械、自動化、機器人相關非電產業受惠；金融監理鬆綁與寬鬆貨幣政策也有利金融業。不過，他提醒，通膨走勢仍是明年經濟指標，若川普加高關稅引發通膨上揚，將牽動聯準會降息步調，增添利率不確定性。
PGIM保德信高成長基金經理人廖炳焜表示，全球AI伺服器銷售數據顯示產業成長軌跡，Trandforce估計2024年AI伺服器銷售168萬台，2025年將增至215萬台，年增幅達28%。四大美國雲端龍頭2025年資本支出年增25%，使台股投資預期仍圍繞AI題材。
廖炳焜指出，全球AI龍頭輝達GB200已於12月小量出貨，GB300預計2025年下半年出貨，而輝達下世代AI晶片平台「Rubin」的HBM4記憶體提前公開，代表新一世代AI晶片加速問世，有利伺服器機櫃售價提升，挹注供應鏈。
廖炳焜認為，受惠AI驅動，矽光子、CoWoS、ASIC等概念族群熱度持續，市場預估矽光子2025年成長超過25%，而高效能運算(HPC)與AI需求帶動，CoWoS等先進封裝市場未來5年將保持兩位數年複合增長率，2028年市場規模將超過百億美元，對供應鏈利多支撐。
廖炳焜補充，2024年外資賣超台股約6700億元，但加權指數不斷創高，反映外資動向受權重配置影響，非看壞台股。國內資金充裕，包括台商回流資金與超額儲蓄，2025年將達4.2兆元，再創歷史新高，台股ETF規模達2.6兆元，成為內資力量。
PGIM保德信中小型股基金經理人杜欣霈認為，台股連續數年由權值股領軍，明年可能轉變，中小型股第四季已率先創高，預期AI新一代晶片挹注，相關零組件廠商將首要受惠，中小型股獲利外溢效應將帶動成長加速。
杜欣霈指出，政策題材相關的製藥、重電、軍工，汽車零組件、半導體級特化、紡織製鞋等也值得留意。他提醒，2025年須考量產業潛在關稅衝擊與轉嫁能力，市場需學習應對川普不按牌理出牌的言論。
PGIM保德信基金經理人張芷菱指出，台股市值2024年晉升全球第10大股市，2025年台灣經濟成長展望逐季攀升，市值成長值得期待。透過市值成長股搭上多頭行情，表現優於單純布局市值前50大股票。
統計2010年5月中旬至2024年9月底，台灣加權指數漲404%，台灣50指數漲498%，而臺灣市值動能50指數漲幅高達813%，勝率超過86%。張芷菱認為，台股市值2.5兆美元，在AI驅動下，具成長動能優勢的產業龍頭將維持成長，引領2025年台股再展多頭格局。
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