根據彭博最新統計,上周新興亞洲資金淨流出25.4億美元,較上周37.6億美元已見縮減,但資金外流壓力依然存在,除南韓吸金1.3億美元外,其餘亞洲國家股市皆出現資金外流情況。進一步觀察,台灣股市相對亮眼,上周台股收盤站上23,553.9點,周漲幅達3.4%,優於其他亞洲新興市場。

相較之下,印度、印尼、菲律賓和越南股市本周表現相對疲軟,跌幅介於0.2%至2.9%之間。總體來看,2024年迄今,台灣加權指數已上漲31.36%,遠超過新興亞洲15.46%的平均漲幅。

中國信託投信指出,市場的顯著分化凸顯了投資者在全球經濟不確定性中,對各國經濟基本面和產業競爭力的差異化評估。台股強勢表現主要歸功於AI應用需求持續暢旺,以及全球半導體產業進入庫存回補階段,帶動台灣科技產業獲利持續向上。

值得注意的是,市場原先對川普針對台灣晶片的態度存有疑慮,但目前氛圍已明顯轉變。中國信託投信認為,川普勝選後,美台股市接連上揚,台股中的川普概念股如電動車、軍工、生技、自動化等也強勢表態。在樂觀情緒帶動下,半導體產業展現韌性,且晶圓龍頭大廠在美國的補助計畫預期將順利進行。

中國信託投信強調,展望台灣主要產業未來3年之毛利率走勢,半導體類股仍為主要成長火車頭,預期毛利率將從2023年的43.2%成長至2026年的48.3%,為AI趨勢下的最大受惠者,建議投資人可分批布局半導體相關ETF,掌握具產業前景商機。

另一方面,越南市場雖面臨資金外流,但股市表現相對抗跌。上周僅小跌-0.2%,不過2024年至今漲幅已逾達10.85%。中國信託越南機會基金經理人張晨瑋指出,投資者看好新興經濟體的長期增長潛力,特別是在全球供應鏈重組中的機遇。越南政府積極改革、改善營商環境,並參與自由貿易協定,有利於吸引外資和促進出口。預計越南將持續受益於製造業供應鏈重組。

越南股市也有望在2025年升級至「新興市場」,經濟增長率在新興市場中名列前茅,總理范明正預計明年GDP可達7-7.5%。張晨瑋認為,越南正成為亞洲新興市場中最具吸引力的投資目的地之一。


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瑞銀看好明年亞洲經濟增長動能 非投等債迎新機遇