00935野村臺灣創新科技50 ETF基金經理人林怡君分析表示,根據統計,近10年遇到的兩次美國總統大選,過程都會對台灣金融市場帶來不小的起伏,無論是選後三個月或六個月,台股均以上漲作收。以加權指數為例,上述兩個期間平均表現分別上漲+13.76%與+21.03%,表現不俗;若觀察佔權值大宗的電子指數,上述期間平均報酬分別為+18.14%與+22.59%,更勝大盤。
進一步聚焦創新科技相關族群00935 ETF追蹤指數「臺灣創新科技指數」表現則更為亮眼,上述兩個期間平均表現分別為+21.32%與+25.30%,創新科技題材展現選後新氣象、爆發力傲視群雄。
林怡君指出,消息面的影響往往只是暫時的,股市表現最終仍將回歸基本面,如企業獲利與成長性。儘管美國大選後新局在短期內仍可能存在不確定性,然而就中長期成長潛力來說,科技股仍將是較具向上動能的族群,因為全球AI科技投資浪潮已成市場共識,其中走在浪尖上的「創新科技」,可望持續引領股市投資浪潮。因此,當選後市場逐步消化不確定因素,長期資金料將再度進駐「創新科技」相關族群,有助帶動其向上動能更勝大盤或一般電子類股。
野村投信長期看好科技領域,尤其是AI所帶來的變革。AI的商業化將創造許多獲利機會,並帶動各產業及垂直領域的獲利成長與股東權益報酬,包括微軟、Meta和亞馬遜在內的美國科技巨擘正加大對建設AI資料中心的投資,以應對龐大需求,對於AI投資,資本支出正在繼續增加。
根據Visible Alpha的數據,微軟單季資本支出現在已超過2020會計年度之前的全年支出。對Meta而言,一季的支出與2017年之前的全年支出相當。進一步觀察,美國數家科技巨頭發布最近一季財報,顯示搶搭AI投入熱潮投入已白熱化,開始獲得可實現的回報,亞馬遜、微軟和谷歌的雲端業務最近一季(7-9月)營收總計達到629億美元,這一數字比去年同期增長22.2%,為連續第4個季度年比成長,證明科技巨頭在AI投入巨額研發資金,確實是有道理的。
野村投信投資策略部副總經理張繼文進一步表示,研發費用投入當下不保證未來會有收穫,但反之不投入未來就沒有新產品或服務應付競爭;許多研究證實,研發活動投入愈多時,長期而言會為公司帶來較佳的績效,公司的價值和股價也會隨之提升,根據彭博歷史回測績效來看,過去三年研發費用佔營收比重,整體上市櫃公司中位數是2.64%、上市公司中位數是2.54%,其中研發費用佔營收比例越高的公司、股價表現越好,且公司規模更大的上市公司更是如此。
無論新政府政策如何,當前全球AI浪潮方興未艾,全球對AI等創新科技的需求皆呈現爆發式成長,且除了半導體等上游硬體產業之外,接下來商機應用料將擴及至更多產業與族群,因此想參與科技股長期向上成長潛力的投資人,不妨視己身風險承受度,逢低布局創新科技,以期在盤勢回升時讓整體投組更具爆發力。