在美聯準會暗示可能結束升息，市場愈來愈關注貨幣政策以外的風險，比如經濟前景、企業獲利和11月的美國總統大選。目前，投資者面臨的一個主要挑戰將是評估美聯準會升息周期的滯後影響，這使華爾街策略師對明年股市走向產生分歧。許多人在2023年預測災難性的結果，但儘管銀行崩潰、衰退擔憂和數十年來的最高借貸成本，標普500指數仍上漲逾24%。
財聯社彙整，華爾街分析師預期2024年投資者需要關注的5大關鍵主題：
降息的時機
近幾個月來，愈來愈多的人猜測美聯準會將在2024年中之前開始降低借貸成本，這給股市帶來支撐。市場正在消化美聯準會更早、幅度更大的降息預期，期貨交易員押注美聯準會明年將降息約150個基點，是美聯準會官員預測的2倍。
大型科技公司的成長狀況
從輝達到微軟，科技七巨頭今年至今對標普500指數漲幅的貢獻達到64%，這受惠於AI熱潮的爆發。
媒體編製的數據顯示，這些公司明年的獲利預計將成長22%，是標普500指數增幅的2倍。關鍵在於這些成長是否已經反應在股價中，特別是隨著對軟著陸預期的增加。
資金管理公司Navellier & Associates的Louis Navellier表示，這7檔股票中有6檔在進入2024年前前景良好。他在一份報告中寫道，只有蘋果會略遜一籌，沒有尖端產品或技術來提高其獲利。
美國總統大選
從歷史上看，現任總統參選的選舉年對美國股市來說都看漲。數據顯示，自1949年以來，標準普爾500指數在選舉年份的平均漲幅接近13%。而當沒有現任總統參選時，該指數平均全年下跌1.5%。
股市上漲的部分原因是，現任政府通常會在投票前實施新政策或推動減稅，以提振經濟和市場人氣。
亞洲風險
在日本央行超寬鬆政策和日圓疲軟的推動下，日經225指數在2023年攀升至30年來的高點，但日本股市在2024年初將面臨障礙。據了解，日本央行維持世界上唯一的負利率政策，但有三分之二的經濟學家預測，該行將在4月前實施自2007年以來的首次升息。
此外，印度是一個巨大的牛市亮點，該國獲得了備受矚目的製造業合約，擴大基礎設施支出。
歐洲央行和英國央行政策
隨著斯托克歐洲600指數接近2年來的最高水準，受亞洲市場影響較大的周期性股票可能是進一步獲得收益的關鍵。儘管疲軟的經濟可能會影響歐洲的企業獲利，但分析師的普遍預測顯示，2024年的利潤成長約為4%，主要依賴於利潤率的提高。
債券市場預計歐洲央行將在4月前降息，這可能會為該地區的股市提供額外的推動力，並預計英國央行將落後於美聯準會和歐洲央行進行寬鬆，因為英國是七國集團中通膨率最高的國家之一。
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