1. 目前看起來封測，半導體設備，少數的電力功率，及砷化鎵化合物代工比晶圓代工的指引還差，其他如AI/伺服器，車用，工業用，LCD/AMOLED 顯示驅動晶片，非蘋手機晶片，EUV曝光機設備都比晶圓代工的指引好，表示很多客戶開始啟動庫存調整，但因為今年首季是傳統淡季，我們預期成效仍然不明顯。
2. 除了LCD/AMOLED 顯示驅動晶片公司庫存調整較同業早而且明顯，整體半導體行業去年第4季庫存月數仍是季減10%，但較同期增加35%。
3. 今年首季營收指引明顯低於市場預期的有砷化鎵化合物射頻產業鏈，記憶體半導體設備，消費性電力功率。
4. 很多公司提到今年首季或1月份是今年營收底部，之後逐月、逐季成長，顯示第2季庫存月數降低有期待，下游系統公司庫存調整明顯早於半導體公司。
5. 全球半導體公司Y/Y季度同比增長今年首季持續惡化，第1季還有增長的公司只剩下台積電、ASML、 STMicro、Wolfspeed、Infineon、Monolithic Power System、Microchip。
6. 本季虧損的有 LCD面板、DRAM、NAND、砷化鎵化合物代工，雖然估值偏高但股價相對穩定，看起來有些投資人冒著風險想要提早抄底週期底部。
7. 未來要觀察的變數有俄烏戰爭是否惡化、中國解封對科技／半導體行業的影響，中國停止補助及美國加大補助對全球電動車需求的影響，Microsoft 跟谷歌 PK新世代搜尋引擎是否進一步帶動Nvidia／AMD AI伺服器產業鏈的加快復甦，中國半導體國產替代加速的影響。
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