【記者呂承哲／台北報導】上週台股持續於季線附近掙扎，外資賣壓持續，政府防禦性護盤，指數數度瀕臨跌破季線危機，外資以護國神山台積電為首要提款機。所幸，輝達執行長黃仁勳點名感謝台積電等5家協力廠，上週五（22日）在台積電帶領下，加權指數終於脫離季線一躍而上，收盤指數為22,904.32點，週漲161.55點，漲幅0.71％。永豐投顧表示，目前台股處於弱勢防守，雖然看的到2025 1Q AI族群業績大好，但是眼前AI領頭羊輝達及台積電股價沈潛，只能靜待盤勢氣氛扭轉，12月一向為集團作帳時期，靜待後續盤勢氣氛轉為熱絡，若要低接，建議以2025年營收成長性高或具備殖利率個股為選股標的，預估本週指數區間22,550～23,200。
【記者呂承哲／台北報導】美國十年期公債殖利率持續攀升，市場預期年底前向5%叩關，引發全球金融市場關注。自川普勝選以來，KBW銀行指數已勁揚逾10%，全球資金加速湧入金融股。中國信託投信指出，這波債市波動不僅反映市場對川普新政的期待，更是向新政府發出的重要警訊，提醒決策層必須嚴守財政紀律。
【記者呂承哲／台北報導】今年以來，美股呈現明顯的類股輪動趨勢，過去由美股七雄（Magnificent 7）主導的市場格局逐漸淡化，取而代之的是多元概念股百花齊放的局面。尤其在「川普交易」熱潮推動下，市場對溫和關稅政策的期待促使各產業股價輪動。各大券商普遍對明年美國經濟表現樂觀，預期經濟成長強勁，美股整體表現也備受期待。根據最新的美林全球經理人調查，市場對銀行股與科技股的偏好持續升溫，非投資級債券的吸引力也同步提高。 富蘭克林證券投顧指出，儘管企業債殖利率已自高點回落，良好的企業基本面使其仍具吸引力。歷史低利差反映企業基本面穩健，透過專業投資團隊精選個別標的，仍可有效捕捉收益機會。
【記者呂承哲／台北報導】亞洲非投等債券在今年展現強勁表現，摩根大通亞洲美元非投等信用指數（JACI HY）截至10月底的年初至今總報酬率達16%，一年期報酬率高達23.9%。瑞銀資產管理亞洲固定收益組合主管兼資深基金經理人桂林（Raymond Gui）表示，受益於亞洲地區政治穩定與信用基本面強勁，多項利多因素將繼續支撐市場，預期明年亞洲非投等債市場仍具吸引力。
【記者呂承哲／台北報導】上周聯準會主席鮑爾表示美國經濟增長強勁，最新數據雖顯示美國失業率有上升，但近幾月來趨於平穩且低於歷史標準，通膨持續朝2%目標前進，因此「不急於降息」；發言持續發酵，連帶近期美債殖利率維持高檔震盪走勢，昨(18)日美國10年期公債殖利率在4.41%作收；另昨(18)日美股漲跌互見，除道瓊外其餘美股主指皆收紅，市場持續關注AI晶片龍頭輝達於美國時間周三盤後公布的財報。
【記者呂承哲／台北報導】據證交所統計，元大台灣高息低波(00713)至10月底定期定額戶數突破10萬，並同步奪下高股息ETF月增第一，持續帶動存股趨勢從個股轉向ETF，並朝重視低波動風險控管方向前進。
【記者呂承哲／台北報導】俄烏局勢愈演愈烈、推升債券避險需求，根據EPFR Global截至11/13統計，整體債市出現連47週買超，其中美國投資等級債買超金額最多，今年以來淨流入規模高達2,560億美元，相較非投資等級債的469.5億元，吸金程度整整超過5倍以上，更自2022年起連續3年呈資金淨流入現象，顯示美國高評等債券需求高漲，尤其是美國BBB級投資等級債，近來吸引不少追逐高殖利率資金追捧，連同新光BBB投等債20+ETF(00970B)及統一(00966B)兩檔新募債券ETF，也瞄準BBB級債掀搶錢熱潮。
【記者呂承哲／台北報導】《法國巴黎銀行財富管理》新聞雙週刊第181期由全球投資長Edmund Shing撰文，深入解析當前市場動態。美國經濟短期向好，但長期通膨與結構性挑戰浮現；歐洲成長雖趨緩但基礎穩固，中國的財政刺激則未達預期。川普政策推升美債殖利率，美股中小型股受政策利多帶動表現出色，美元因利差優勢走強，對人民幣與歐元形成壓力。同時，石油市場受美國供應增長及OPEC+延後減產計畫影響，展現高度不確定性。
【記者呂承哲／台北報導】近期在美國聯準會（Fed）政策轉向下，市場預期降息時點將延後，但這反而吸引了投資人積極進場布局長天期美國公債及投資等級債券。根據集中保管結算所（集保）的最新統計，截至11月15日止，債券ETF受益人數達199萬8936人，雖較前一周的201萬略減，但多檔長天期美債與投資等級債ETF逆勢吸引更多投資人加入。
【記者呂承哲／台北報導】美國聯準會自今年9月起進入降息循環，市場對債券ETF的需求也隨之攀升，長天期美債更成投資焦點。國泰20年美債(證券代碼：00687B)規模突破新台幣2,588億元，成為今年規模增長最多的美債ETF，基金已追加募集17次。臺灣期貨交易所也注意到此熱潮，於11月宣布推出「國泰20年美債(00687B)ETF期貨」，為投資人提供更多避險及策略性交易選項。
【記者呂承哲／台北報導】美國10年期公債殖利率今年來上沖下洗，一度由4/25高點的4.7%，下滑至9/16的3.62%；近期則在美國經濟數據反應不差，加上川普當選後，投資人預期通膨上漲的情緒帶動下，短短二個月的交易日來到11/19的4.41%；公債殖利率上下震盪，投資人猶如洗三溫暖，究竟該如何面對後川普時代，投資債券市場。
【記者呂承哲／台北報導】依據台灣指數公司最新公布指數定期審核結果，00944野村臺灣趨勢動能高股息ETF換股名單出爐50檔換24檔、換股比率48%，成分股異動或權重調整自11/19起生效，00944野村臺灣趨勢動能高股息ETF經理人林怡君表示，以00944所追蹤「臺灣趨勢動能高股息指數」為例，投資多元產業可望協助投資人抵禦後續的政策不確定性。
【記者呂承哲／台北報導】全台首檔設計月中評價、月底除息的月配債券ETF-凱基全球10年期以上美元A級公司債券ETF基金(00950B)，於11月18日公告第二次預估配息金額，凱基A級公司債(00950B)預計每受益權單位數配發0.080元，除息日訂於12月3日，參與本次除息的投資人，最後買進日為12月2日， 預計12月27日發放配息。
【記者呂承哲／台北報導】川普贏得總統大選後，市場曾經湧現一波「慶祝行情」，但隨著美國10月消費者與生產者物價指數顯示通膨放緩趨勢停滯，聯準會多位官員表態對降息不急於一時，使得美國公債殖利率與美元匯價雙雙上揚，進一步降溫了金融市場的激昂情緒，導致美股及全球股市同步回落。根據資金流向統計，過去一週全球股票型ETF仍吸引了528.55億美元的資金淨流入，且大部分資金集中流向美股。
【記者呂承哲／台北報導】隨著川普當選美國總統，政策重點之一是振興美國製造業並鼓勵企業回流。這一立場預計將對美元資產的表現產生積極影響。此外，美國經濟數據強勁且正逢降息循環，美國非投資級債券也有望受益，因為美元走強，加上穩健的經濟基本面，通常會提升以美元計價資產的吸引力。
【記者呂承哲／台北報導】投信投顧公會最新統計資料10月底投信各類型基金規模出爐，整體規模增加1484.76億，來到9.33兆，持續創新高；進一步觀察各分類基金規模增減，由於ETF投資風氣持續盛行，10月份規模以台股ETF增加800.78億為各類型基金規模增加之冠，其次為增加253.66億的債券ETF。
【記者呂承哲／台北報導】搭上美國降息旋風，債券ETF近年來很夯，最新受益人達199萬人，較上個月增加44591人，月增幅達2.28%，其中金融債因為息收表現佳，相較一般投資等級公司債，違約率更低，不僅機構法人喜愛，這兩年受到散戶加碼持有，國泰10Y+金融債(00933B)、群益投資級金融債(00724B)等多檔金融債ETF受益人數都可見明顯成長。其中00933B今年以來規模暴增532億元，增幅達247%；受益人數更是增加6.6萬人，增幅達110%，為市面上最受歡迎的金融債ETF。
【記者呂承哲／台北報導】2024年美國總統大選結束後，市場迅速反應出對川普政策的預期，PIMCO投資長艾達信（Daniel J. Ivascyn）指出，即便選票開封當晚市場成交量偏低，市場仍表現出「成長型通膨」的現象。股市上漲、美元走強、債券殖利率上升且曲線變陡，這些跡象顯示市場認為川普的經濟政策將推動經濟成長和通膨同步上揚，進一步提升投資者的風險偏好。
美國聯邦準備理事會（Fed）主席鮑爾（Jerome Powell）昨天表明沒必要急著調降利率，引發美國公債殖利率攀升、對利率變動敏感的個股承受賣壓，美國股市今天開盤應聲走跌。
【記者呂承哲／台北報導】美國勞工統計局於13日公布10月消費者物價指數（CPI）數據，年增率為2.6%，核心CPI年增率為3.3%。中國信託投信表示，儘管市場對通膨前景存有疑慮，但預期聯準會明年仍將維持漸進式降息步調；然而，川普勝選後的五大政策方向可能為通膨帶來新一輪壓力，投資人應關注美國政治格局變化及川普施政順序對市場的影響。
