法人指出，美國9月通膨低於市場預期，使10月降息1碼的機率提升，加上企業獲利與經濟韌性皆優於市場原先擔憂，美股軋空力道延續至第四季，使具有成長與降息雙優勢的主題型ETF成為市場關注焦點。根據CMoney數據，截至10月23日，海外股票ETF受益人數自9月底的150.76萬人攀升至153.36萬人，顯示資金湧入力道持續加溫。
觀察個別ETF，新光美國電力基建（009805）、第一金太空衛星（00910）、國泰數位支付（00909）等受益人數皆在10月成長逾三成，顯示市場買氣集中在電力與基礎建設、太空通信與支付科技等強勢題材。
美國電網產業成為本波資金關注重心。新光美國電力基建（009805）ETF經理人劉恆誌分析，美國AI技術蓬勃發展帶動算力需求急速提升，然當地發電與輸配電設備普遍老舊，新電力建設進展緩慢，供電缺口不斷擴大。電網企業成為AI成長紅利的直接受益者，今年以來相關指數表現優於大盤。彭博統計顯示，截至10月27日止，「NYSE FactSet美國電力基建息收指數」今年以來上漲25.08%，明顯領先標普500、道瓊與那斯達克等主要指數。
政策方面，市場更關注川普政府明年可能推動的能源「去監管」改革，包含大幅加速資料中心接入電網的審批流程，從過去動輒耗時數年縮短至60天內完成。劉恆誌認為，此舉堪稱美國能源政策的重大轉折，意味電力投資將急速啟動，並與AI建設需求加乘，推升電網基建發展進入全面提速階段。
展望後市，ETF投資專家表示，美國正式進入川普時代後，政策節奏快速且改革幅度大，市場波動雖增，但機會也更多。第四季投資布局可以回到產業與經濟基本面，鎖定具備政策支持與科技成長雙引擎的主題，例如AI科技、電網基建、航太衛星與數位支付等領域。尤其電力產業具備穩定現金流，又搭上AI用電擴張浪潮，不僅有供給改善的長期題材，更存在小型核能等前瞻能源發展空間，可望成為未來美股最具韌性的核心投資主軸之一。
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