美烏會談不歡而散！地緣政治疑慮加劇　避險資金湧入這類概念股

228連假期間國際股市風波不斷，主要仍歸因於川普搖擺的政策影響，包括關稅與對烏俄戰爭的態度，使美股科技股為首的科技股重挫，國防航太類股成為資金避風港。

國內唯一投資相關主題的元大航太防衛科技ETF(00965)，3日開盤雖受美股下跌影響但跌幅僅0.63%，相較於統一FANG+(00757)下跌1.6%、國泰費城半導體(00830)下跌3.24%，展現相較抗跌能力。

如統計今年以來，00965上漲8.8%為最強主題型ETF，優於00757下跌-2.82%、00830更是下跌11.7%。

法人指出，從川普2.0重返白宮開始，市場就持續適應「新投資秩序」，其中最顯著受惠的就是國防供應鏈，在各國增加採購預算以對沖貿易戰風險下，成為表現最佳投資主題，而半導體、AI產業，則受到關稅與產業議題影響，面對政策風險的震盪相對較大。

法人分析，防衛概念股之所以相較抗震，主要是美國為最大出口國，而關稅主要制裁對象是對美出口逆差大，以及軍事預算較低的國家，因此國防預算被用以對沖貿易戰風險；此外川普搖擺不定的政治態度，也推升區域安全需求，如歐洲多國共商如何提升國防，積極擴張支出。

存股專家分析，面對不確定性短期美股仍將偏向震盪，而國防相關產業有明確需求題材支持，建議投資人可以平衡風險角度，適時同步配置。