2025年AI核心就是「7+1」　前外資分析師：台積電唯一烏雲來自白宮

陳慧明表示，根據機構調查，明年全球半導體產業預計成長13%，台灣則是來到16%，主要就是台積電所貢獻，其中，台積電有5%的營運增長是來自於英特爾Arrow lake與伺服器處理器訂單挹注。陳慧明指出，台積電2025年資本支出將來到380億美元，2030年更有機會來到700億美元，以上來看，台積電在技術競爭上幾乎沒有敵手，前景可以說沒有烏雲，唯一的可能就是白宮。

陳慧明也提到近年來科技產業發展對於台灣的影響，過去看上游半導體就是台積電，下游電子就是看鴻海，這主要是蘋果訂單所貢獻，但是隨著AI浪潮發展，4大雲端服務商（CSP）微軟、Google、亞馬遜以及META資本支出的競賽持續，今年成長35%，相比之下，其他產業的資本支出成長僅為1％。

陳慧明指出，若按照2025年AI核心就是美股科技七雄以及台積電，4大CSP明年資本支出成長約25～30%，光是規模就達到2000億美元，台灣方面則是在ASIC將大有斬獲，包括聯發科、世芯等廠商。