債市送分題變送命題？凱基投信提供5大金律　股債ETF這樣搭配

凱基台灣優選高股息30 ETF基金經理人施政廷指出，台股未來12個月股息率已跌破3%，創歷史低點，投資人需調整對股息的期待。過去「存股只看張數、不問股價」的做法，可能導致資本利得減損與配息縮水，反而削弱投資效益。他強調，高股息ETF的成分股仍是股票，應追求資本利得並聚焦總報酬，發揮複利效果，才能長期累積資產，實現穩健增值。

在美國財政赤字、通膨隱憂等影響下，美國公債殖利率居高不下，「送分劇情」延後上演。凱基美國優選收益非投資等級債券ETF基金經理人鄭翰紘分析，4.0%~5.0%的美國10年期公債殖利率可能成為常態，過去兩年的低利率環境難以重現。他建議，債券ETF應聚焦累積票息收入，而非追求波動較大的資本利得，並選擇存續天期中短、信評中段的債種，適度承擔信用風險以換取利差優勢，實現穩定收益目標。

至於2025年股債ETF配置策略如何佈局？凱基投信認為，股債雙向配置仍是震盪市場中的最佳策略。台股可選市值型與高股息型為核心，搭配主題型ETF參與長期趨勢；海外核心配置則以美股ETF為主，靈活搭配主題型ETF掌握商機；債券型ETF建議以中短天期、信評中段的非投資等級債與投資等級債合組長期核心部位，達到穩健增值。

張慈恩建議，投資人可依屬性調整股債比例，例如穩健型投資人可採股6債4配置，分別配置15%的凱基台灣優選30 ETF(00938)、15%的凱基優選高股息30(00915)、30%的凱基全球菁英55 ETF(00926)，再搭配20%的凱基美國非投等債(00945B)及20%的凱基全球10年期以上美元A級公司債ETF(00950B)，簡化選股決策，善用ETF工具打造最適化的投資組合，實現豐盛未來。