富蘭克林證券投顧指出,隨著聯準會進入降息循環,美國經濟有望實現軟著陸,加之中國推出力度超預期的刺激政策,新興市場順勢而起,全球股債市在九月表現強勁。展望十月及第四季,消費旺季將帶動全球股債市進一步走高,但投資者需留意三大指標:美國11月5日的選舉可能影響市場情緒;美國企業財報將於10月中下旬公布,牽動個股及產業走勢;中國房市與消費情況的改善,將決定中港股市的表現走勢。

根據資金流向數據,過去一週全球股票型ETF吸引了297.66億美元的資金淨流入,其中亞洲及中國市場分別獲得162.58億美元及121.97億美元的淨流入,美國市場也吸引了43.69億美元資金。除此之外,日本、歐洲和拉美市場則分別獲得9.11億、6.18億和0.36億美元的資金流入。在產業方面,保健、原物料和通訊產業表現尤為亮眼,成為淨流入前三大產業,而核心消費、科技和金融則出現資金淨流出的情況。

在投資配置方面,建議投資者以美國平衡型與複合債券型基金為核心,同時搭配美國投資等級債券型基金及全球債券型基金,掌握全球貨幣政策分歧下的投資機會。隨著AI科技股持續引領長線發展,加上中國政策利多與美國降息預期,看好新興市場、氣候變遷相關產業及價值型股票的投資潛力。

富蘭克林坦伯頓科技基金經理人強納森‧柯堤斯指出,AI正成為企業和市場關注的焦點,首先,大型網路公司正加速建立資料中心以支持AI模型的開發,這將利好晶片製造商等「AI建置」階段的受益者。其次,隨著企業學習如何運用AI,許多軟體公司將成為潛在受益者。從消費者角度看,AI與終端設備的整合效益逐漸顯現,這將推動平台及相關企業的長期成長。

富蘭克林坦伯頓亞洲成長基金經理人蘇庫瑪·拉加表示,中國此次推出的刺激政策力度超過市場預期,尤其是對資本市場的激勵措施,為中國股市帶來急需的市場信心。然而,未來中國股市能否持續上揚,仍取決於政府如何解決房地產市場問題及通縮風險,這將影響經濟增長和企業獲利的回升動能。

在亞洲股市中,外資買盤多空不一,台灣、印度與菲律賓股市吸引外資流入,台股以32.27億美元的淨買超居亞股之首。然而,南韓、印尼及馬來西亞等市場遭遇外資淨賣超,南韓的淨賣超金額達6.57億美元。

債市ETF在過去一週持續吸引資金流入,整體固定收益型ETF淨流入達71.52億美元,其中美國債市流入46.07億美元,歐洲債市也吸引了4.6億美元的資金。然而,亞洲債市遭遇2.65億美元的資金淨流出,顯示部分投資者對該地區的債市持謹慎態度。


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