安永財務管理諮詢服務股份有限公司總經理何淑芬分享「2024國際投資併購趨勢報告」，2023年延續全球經濟衰退、升息、地緣政治等衝擊，影響併購交易的信心。根據Dealogic資料顯示，2023年全球併購交易金額降至3兆美元，年減14%；不過2023年第四季(達1兆美元)及2024年第一季(達8千億美元)受到能源產業鉅額交易影響，全球併購交易金額提升，交易件數也從2023年第三季起漸漸回升。
從區域來看，北美區域仍是全球交易資金集中區第一名，2023年及2024年第一季北美標的併購交易金額達1.5兆美元(占全球交易額49%)及0.6兆美元(占全球交易額60%)。其次為亞太地區，2023年亞太地區的併購交易金額8,860億美元，相較前一年下降18%，其中亞太區之冠-大中華區下降22%至3,013億美元，約占亞太區交易總額41%。
日本躍居亞太區第二位，日本的併購占比從2022年8.9%(併購金額790億美元)上升至2023年15.7%(併購金額1,140億美元)，併購金額增加350億美元、成長44.3%，為亞太地區在2023年度唯一正成長的地區。日本的產業併購中，TMT(科技媒體與通訊)產業併購金額420億美元，成長96%，成為2023年日本併購占比第一的產業；醫療生技產業受鉅額交易影響，增長241億美元，投資占比23%。
何淑芬分享，全球投資併購交易有兩大現象，包括：
醫療生技產業併購熱潮再起。生命科學產業逆勢成長為2023年投資熱區。醫療生技產業在2023年度交易金額4,638億美元，占全球併購投資總額15%(較前一年成長21%)；2024年第一季1,475億美元，占比14%，為少數增長的領域。
鉅額分拆交易日漸興盛。2023年分拆交易占整體併購55%，顯示近半數企業以分拆來達到業務擴張、估值提升、營運體質改善等經營目標。Dealogic數據指出，2023年分拆交易中屬於鉅額交易件數較前一年增加3件，2024年第一季有8件的鉅額分拆交易，顯示越來越多大型企業基於組織策略考量，分拆非核心部門或是剝離成長較快的業務，此結構性分拆交易也是併購交易成長的推手之一。
回顧臺灣2023年併購活動，同樣受到全球升息、地緣風險影響，交易金額77.49億美元較2022年(117.65億美元)減少34%，雖然2023下半年有數件大型跨國併購案件宣布，但鉅額交易減少。何淑芬認為，臺灣併購市場呈現三大趨勢：
缺少大型併購案件，使整體交易總額減少。統計2023年臺灣的國內整併金額7.68億美元，相較前一年同期(44.09億美元)減少約82.6%。從併購產業來看，2023年TMT產業仍是國內併購焦點，國內整體併購占比50.3%，但相較前一年減少81.5%。2024年第一季國內併購17件雖較2023年同期(14件)多3件，但是交易金額下滑至2.67億美元(2023年同期4.54億美元)，且併購重心轉以工業及原料產業為主。
2023年全球高利環境及地緣政治影響，外資來臺投資金額降低，惟2024年第二季外資來臺投資金額回升。2023年到2024年4月間，外資來臺投資金額超過1億美元的併購案僅1件，相比2022年的7件減少；因缺少大型交易，使得外資投資交易額縮減至7,500萬美元，衰退98.1%。但2024年5月迎來轉機，Uber宣布以9.5億美元重磅交易併購Foodpanda臺灣外送事業，此交易尚待主管機關核准。
臺灣企業積極全球轉型升級，海外投資金額增加。2023年海外併購金額69.05億美元相較前一年(34.68億美元)成長近一倍，交易件數(不含SPAC)增加至18件(2022年10件)，投資標的受個別鉅額併購交易影響，以科技媒體與通訊為主；2024年第一季併購金額3.53億美元與前一年同期相比，僅增加8%，但件數由4件上升至8件，顯示臺灣企業積極向外尋找機會，跨境併購交易活躍。
Gen AI與能源轉型議題近年帶領全球的投資趨勢，安永全球CEO調查指出有47%受訪者認為未來一年內，投資科技及AI來提升增長與生產力是公司最優先策略；54%受訪者永續發展比一年前更優先。
企業透過投資AI領域，加速推進企業轉型創新。據CB Insights研究報告，全球AI領域投資在2023與2024年第一季的整體投資水平低於2021年熱潮，但是2024年史丹佛大學報告指出，去年AI私人投資下降，反之Gen AI融資卻大幅激增，2023年達到252億美元，年增長7.4倍，其中Open AI約占2023年度的四成交易金額。除了有許多科技龍頭爭相投資Gen AI、擴增實境等新科技以提升用戶體驗、拓展商業版圖，也有企業以併購自行開發或與Gen AI服務供應商合作，投資最佳使用Gen AI方式，各國監管機關更逐漸加強落實AI風險管理與治理。
去碳化、淨零成為企業優先策略，根據BloombergNEF研究報告，全球能源轉型投資從2019年起以大約33%年化成長率快速增加，其中以電動運輸占主導地位，也有企業積極透過收購以達成低碳業務轉型。臺灣企業作為全球供應鏈的重要據點，更多企業應增加再生能源建置及直接投資，以實現2050年採用100%綠電的目標。
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