PGIM Jennison 美國成長基金產品經理彭子芸指出，第三季股市投資展望仍相對樂觀，特別是全球許多國家揮別高通膨，陸續轉向降息，有利於維持股市多頭熱度，特別是最具指標的美國股市，預料「美國、科技、成長、大型股」將為第三季的投資關鍵字，雖然今年來部分AI相關個股股價漲幅不小，但從本益比估值分析，評價面尚屬合理，且指數能否持續上漲，企業獲利才是關鍵。
彭子芸表示，AI科技相關類股獨強，主要是因為這些龍頭企業的成長性看升，讓市場願意給予更高的評價。從獲利面來看，預估2024年美國成長股獲利成長將達17%，相較於價值股7%的成長性有明顯的差異，顯示成長類股基本面展望更為優異；另外，若考量指數價格及未來成長性的本益成長比(PEG)評估，成長類股的估值也明顯勝過價值股。
彭子芸強調，從BIG7 PLUS的單年獲利率與本益比觀察，雖然股價持續創高，但這些龍頭的股價本益比持續下滑，對應的正式單年度獲利率的持續上升，根據預估，BIG7 PLUS今年的單年獲利率有望跳升至24.13%，進入2025年將進一步上升至25.41%。
再者，AI帶來的商機軟硬體兼具，彭子芸分析，硬體方面，AI運作時需要龐大的計算能力，因此需要強力的硬體支援，有利於挹注GPU、AI晶片等大廠，預期2023年至2027年的運算AI和推論AI晶片複合成長率可達到32%至60%的成長，而雲端系統商為求差異化而自行研發晶片，帶動客製化晶片(ASIC)成長幅度更為驚人，可望達85%的複合成長率；至於軟體方面，如何將大量數據整合出解決方案，應用於AI生成繪圖、AI音效等，因為能運用的產業面廣泛，預期也將帶來新一波高速成長商機。
彭子芸認為，看好AI仍為美股投資主軸，建議專注於企業獲利與股票溢價空間的選股邏輯，聚焦配置於具市場定位優勢、議價能力強、以及具有強勁營收成長的美國龍頭類股。
點擊閱讀下一則新聞
