陸行之說，上次貼文首次提出電動車手機化趨勢，就不意外特斯拉今天公布低於市場預期的第3季營收及獲利，盤前盤後各跌4.78%及4.24%，雖然11月30日有大家期待的Cybertruck上量，馬斯克預期Cybertruck在2025年有25萬輛，今年第4季有新Model 3及Model Y小改款，但特斯拉如果無法停止砍價取量，殺雞取卵，每年出貨量成長30-50%，但造成營收持平，獲利衰退又如何呢？並分享他的4點觀察：
1.特斯拉公布第3季營收233.5億美元，季減6%，年增僅9%，低於市場預期3個百分點，第3季營業利潤率僅剩7.6%，低於市場預期的9%，季減近2個百分點，年減近10個百分點，估計跟比亞迪不會差異超過1%（去年同期特斯拉領先比亞迪超過10個百分點）。
2.雖然第3季各產品有零星降價，但平均單價為45109美元，季減1%，年減17%，比1/2季的季減10/3%來的好些，all in成本為42226美元，季增2%，年減4%，所以不要再說特斯拉降價是反映成本降低，經過1年的大降價，特斯拉每車利潤只剩2882美元，季減31%，年減72%，簡直慘不忍睹。
3.目前彭博社分析師預期第4季營收達261.9億美元，季增12%，年增8%，毛利率/營業利潤率小幅回升。如果公司預期Cybertruck在2025有25萬輛出貨，那我覺得分析師會抓明年10-15萬輛出貨，今年第4季至多1-2萬輛，假設第4季整體出貨47.5萬台，其中1.5萬台Cybertruck，每台6萬美元，46萬台Model S/3/X/Y，每台平均4.5萬美元，測算第4季平均單價為4.55萬美元，只有季增1%，年減還是有13%，所以結論是Cybertruck推出讓第4季獲利率大幅回升的機會實在不大。
4. 明年的變數要看Fed是否降息，特斯拉是否持續採取成長靠殺價策略，特斯拉的FSD（全自動輔助駕駛）是否能增加銷售佔比，特斯拉是否會推出2.5萬低價車款等等。
陸行之還提到，自從他今年買了特斯拉Model S，在高速公路都交給它主導了，感覺公司／還是他的「陸小T」（他的特斯拉）有在監視他使用輔助駕駛的習慣，剛開始動不動就給他強迫取消輔駕設定，現在幾乎沒這樣了。他希望特斯拉能儘快開放FSD，這樣走local會比較輕鬆。
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