永豐投顧表示，台股七月強勢上漲的主因包括基本面堅實，尤其是台積電7月中旬法說會即使在第二季新台幣大幅升值的不利匯率條件下，仍交出優於預期的財報成績；同時，美國針對AI晶片出口中國政策的鬆綁，有利輝達與AMD降規版AI晶片重返中國市場，帶動供應鏈概念股如台積電受惠，再度點燃市場信心。
此外，國際股市在美股帶動下同步上揚，科技股表現持續優於傳統藍籌股，尤其AI主題相關個股如微軟、亞馬遜、Google、超微與輝達等持續走強，也進一步帶動台股AI供應鏈上漲。永豐投顧指出，七月台股指數屢創新高，18檔領漲股中有5檔已連續三個月表現強勢，包括台積電、鴻海、台達電、台光電與奇鋐，漲幅顯著，顯示資金明顯集中，形成「強者恆強」。
進入八月，永豐投顧提醒兩大觀察重點：首先，為第二季台股財報密集揭露期，台幣於第二季升值幅度達11%，對出口導向的製造業及持有海外資產的金融業構成顯著匯兌壓力。預估製造業匯損金額上看2586億元，金融業則可能提列逾8593億元的帳面損失，財報結果將成為市場資金調整的重要依據。
第二個觀察點則是輝達即將於8月28日公布的財報，投資人將聚焦其數據中心業務成長性與AI晶片（H200、GB200）出貨狀況。尤其在美國政府於7月下旬放行H20晶片對中出口後，市場將觀察輝達是否已重新調整供應鏈配置與出貨時程，對整體AI供應鏈影響不容小覷。
永豐投顧認為，台股技術面與中長期均線皆呈現多頭排列，趨勢明確偏多，長線投資人應順勢操作；但短線方面，主流個股本益比偏高，後續若出現獲利了結賣壓，可能引發回檔修正。以7月22日台股重挫352點、成交量放大至4487億元為例，正是市場追高後出現整理的警訊，建議投資人以年線22000點為中期支撐，拉回時再行布局。
永豐投顧強調，台股目前雖處多頭格局，但應審慎看待匯損風險與短線過熱現象，掌握獲利了結與低接節奏，才能在震盪中穩健布局下半年行情。
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