觀察三大法人本週動向，僅投信持續第二週調節，單週小幅賣超50.19億元；相較之下，外資與自營商持續回補台股。外資本週大買304.77億元，連三週站在買方，自營商也連續第二週買超，金額達124.26億元，三大法人合計買超達378.84億元，資金動能對指數形成明顯支撐。
廖炳焜指出，本週台股呈現高檔震盪格局，類股輪動下仍有結構性機會。受到輝達（NVIDIA）股價創新高、市值突破4兆美元激勵，加上熱錢湧入台股AI供應鏈，帶動電子族群強勢表現，電子指數同步走揚。另一方面，聯準會最新會議紀要釋出年底前可能降息訊號，也增添市場信心，推升大盤重新站上所有短中長期均線。然而，美國關稅政策尚未明朗，特別是晶片相關商品是否納入加徵稅目，持續干擾短線投資情緒。
就美國關稅政策進展，廖炳焜分析，川普所提「對等關稅」談判已進入下半場，目前美方已公布23國名單，截至11日台灣尚未被列入。已公布國家的關稅稅率普遍在20%至40%間，日韓更高達25%，但整體名單仍有展延至8月1日的寬限期，顯示美方尚保留談判空間。他指出，儘管消息偏空，但全球市場並未劇烈反應，顯示市場已逐漸轉向中性看待，對利空消息的邊際影響已減弱。
中經院預估，考量目前台幣匯率水準，美國若對台加徵關稅，稅率可能落在15%至20%之間。然而，台灣對美出口中有8成品項涉及《美國232條款》調查，包括半導體、伺服器等高科技關鍵產品，未來談判結果將攸關實際衝擊程度，是市場不可忽視的風險因子。
廖炳焜提醒，川普政策走向仍是市場最大不確定因素，加上美股企業獲利進入下修循環、本波台股已反彈幅度可觀，預期第三季市場波動將加劇，不排除台股隨美股與基本面修正壓力同步走弱。不過，他也強調，若台股因短線利空出現修正，將成為長線投資人重新布局的良好時點。
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