中國信託投信指出，近來以伊戰爭帶來的地緣政治風險，成為市場震盪主因之一。據高盛預估，若伊朗原油供應因戰爭受限，未來半年每日可能減少約175萬桶原油，布蘭特油價或將上看每桶90美元；若進一步封鎖全球五分之一原油出口經過的荷姆茲海峽，勢必對全球能源市場造成衝擊，進一步干擾資本市場運作。
中國信託投信表示，根據外媒及投資機構評估，以伊戰爭可能出現四大情境，對市場所帶來的影響層次與持續性不一：
1.有限報復後停火：伊朗為維持內部信任與國際面子，象徵性還擊後接受外交調停。此情境有望最快安撫市場情緒，地緣風險降溫。
2.國際施壓型被動停火：伊朗持續打擊，但在國際社會施壓下，以色列被迫退讓，市場波動延續時間可能稍長。
3.戰事全面升級：若美軍設施遭襲或川普政府選擇出兵支援，恐從代理戰爭演變為全面開戰，全球市場將面臨劇烈震盪。
4.拉鋸戰局面持久：雙方陷入持續但零星的攻擊與報復，導致衝突常態化，中東陷入無止境戰火，對投資信心形成中長期壓力。
中國信託投信表示，雖然短期衝突已被市場部分消化，但後續走勢仍需觀察以下五大關鍵指標，以判斷風險是否擴散：
1.伊朗報復強度：若有新一輪飛彈或代理勢力參戰，市場恐將再次動盪。
2.伊朗政局穩定性：若高層遭遇暗殺或內亂，區域不確定性將進一步上升。
3.荷姆茲海峽是否封鎖：全球油價、運費將大幅上漲，對通膨與企業獲利形成壓力。
4.美國態度轉變與軍事表態：川普是否擴大介入、動員中東盟友參戰，將牽動衝突烈度與時間軸。
5.聯準會貨幣政策變數：若油價推升通膨，可能導致降息延後，不利高估值的科技股與成長型資產。
中國信託投信也指出，從1973年至今的14次重大地緣政治事件觀察，中位數市場跌幅為5.6%，平均僅13個交易日即可收復失土。顯示戰爭對股市的衝擊往往屬短期性，反倒是企業基本面與經濟走勢，才是影響股市長期方向的關鍵。
以2022年俄烏戰爭爆發為例，事件發生當日，台股ETF成交金額飆至87.3億元，顯示黑天鵝來襲時，資金反而逆勢進場。進一步觀察近期台股ETF績效表現，近一週以台股主動式ETF表現較為優異，若拉長期間為一季，則由中信小資高價30（00894）績效表現居冠。顯見股市受不確定因素影響震盪時，投資人特別偏好高股息、科技與權值型ETF。
中國信託投信表示，00894聚焦台股30檔具備高單價與成長潛力的權值股，兼顧波動控制與上行潛力，特別適合中長期投資人趁市場拉回之際進場布局。對於保守型投資人而言，也可考慮高股息ETF進行防禦型配置，以提供穩定現金流與波動避風港。
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