美銀2025亞太科技論壇主題圍繞「AI的加速、市場競爭與商業化」，將重點分享人工智能科技及其全球供應鏈的發展，同時探討影響投資市場的最新科技動態，以及整體產業面對的市場機會和挑戰。
美銀亞太區硬體科技研究主管鄭勝榮（Robert Cheng）率領團隊與媒體分享針對AI產業看法。鄭勝榮指出，AI產業從幾年前開始加速成長，特別是自去年以來，產業生態系劇烈變化，促成許多新平台與創新應用誕生。他表示，全球大型雲端服務供應商（CSP）正積極打造自有AI生態系統，台灣供應鏈已全面融入其中，並擔任核心角色。
鄭勝榮分析，AI時代與過去PC時代截然不同。30年前，Intel幾乎壟斷PC生態系，但如今AI發展由多家科技巨頭共同推動，競爭與合作並存，並促使這些企業加大在台灣的研發與產能投資。美銀預期，AI將同步帶動企業營運支出（OPEX）與資本支出（CAPEX）雙軌成長，台灣企業有望隨之受惠。
面對地緣政治風險，台灣企業早就動起來
針對地緣政治風險，鄭勝榮指出，台灣企業自2018、2019年起已率先調整產線配置，降低美中貿易戰與區域衝突的影響。他以伺服器與網通設備為例，台廠早在2019年即將生產移回台灣或轉往墨西哥進行最終組裝，確保供應鏈彈性與穩定性。
此外，台灣企業也積極拓展北美市場。鄭勝榮認為，製造業加速本土化是不可逆的趨勢，因此台積電等企業加碼美國投資、貼近主要客戶，並加強取得當地人才與資源，同時解決台灣水電供應問題，符合長期競爭需求。
面對研發人才短缺，台灣企業開始引進印度工程師，並強化美國設廠，解決人力與基礎資源問題。鄭勝榮強調，即使全球供應鏈重組持續加速，台灣依然是科技製造的核心基地，擁有穩健的調整機制，以因應地緣政治與經濟不確定性。
AI伺服器需求激增，台灣硬體製造技術成焦點
美銀分析，無論是蘋果或其他國際OEM大廠，都高度仰賴台灣在硬體製造與創新上的優勢。從個人電腦、伺服器到AI伺服器，台灣供應鏈都是不可或缺的合作夥伴。隨著雲端與AI應用需求激增，企業資本支出大幅擴大，市場期待這波投入將帶來長期回報。
美銀指出，AI除可提升效率、降低人力成本外，也促使企業與政府加速導入AI系統，避免錯失數位轉型良機。資料保護需求提升，進一步推動私有雲與AI基礎建設的投資熱潮。
美銀認為，AI產業目前仍處於基礎建設階段，應用尚未普及。然而，隨著大型企業與SaaS業者加速導入AI系統，台灣ODM廠具備高性價比與彈性，2024至2026年訂單成長動能強勁。以Meta為例，其資本支出去年大增38%，今年預計成長率更達61%，反映AI基礎建設快速擴張。
AI基礎設施建設三階段，台灣供應鏈全面受惠
美銀將AI基礎設施建設劃分為三個階段。目前進入第一階段，由四大CSP主導，這些公司正大量投資資料中心與運算資源建設，台灣供應鏈則因ODM能力強而受惠。舉例來說，Meta過去採用Arista的軟體架構，近一年已改為使用自家開發軟體，進一步降低成本、擴大ODM採購比例，帶動台灣相關製造業接單。
第二階段預期將由中型網路企業與SaaS（軟體即服務）公司接棒。ServiceNow與Salesforce等企業將AI導入其平台，尋求打破既有市場規則，為客戶提供更具競爭力的解決方案。與亞馬遜、谷歌等雲端服務不同，這類企業針對特定客戶提供專屬軟體服務，因此對AI技術有更高客製化需求。
第三階段預計於2027年啟動，屆時傳統企業將廣泛投入AI，發展自有軟體並建構內部AI應用，以實現利潤成長、成本降低與商業模式創新。由於大型企業不願將資料外流至亞馬遜、谷歌等公有雲平台，因此傾向自建AI數據中心與運算端點（Edge），保護數據安全，因此建設規模需求將達到今日的4到5倍，台灣供應鏈將迎來龐大商機。
歐洲設備、亞洲製造，構成AI半導體生態系
美銀指出，AI技術快速發展背後，仰賴台灣、南韓為核心的半導體供應鏈，以及歐洲頂尖設備的技術支持。儘管歐洲缺乏美國式科技巨頭，但憑藉荷蘭晶片設備大廠艾司摩爾（ASML）所提供的極紫外光（EUV）曝光機，目前為全球唯一量產2奈米、3奈米晶片的設備，每台價值約20億美元，為AI晶片製造不可或缺的一環。美銀指出，輝達設計AI晶片後，交由台積電生產，並使用ASML設備，展現跨國供應鏈緊密合作。
美銀分析，AI訓練與推論需求快速攀升，帶動台灣、南韓與歐洲半導體與設備廠商資本支出（CAPEX）持續增加。AI產業已不再是美國科技公司的專利，而是跨越亞洲與歐洲的全球供應鏈合作體系，共同推動AI技術發展與應用拓展。
美銀認為，AI的核心價值在於提升效率，這類科技演進在歷史上屢見不鮮，從工業革命到網路時代皆是如此。AI不僅改變工作型態，也創造新產業與就業機會。美銀預期，未來數年AI將帶動產業結構重組，企業將強化自建基礎設施與數據安全需求，台灣ODM與關鍵零組件供應商將因此迎來長期成長動能。
AI技術發展推動全球科技產業鏈重組，而台灣無論在AI伺服器、半導體製造、ODM設計，或是高階製程能力方面，都已站穩全球核心地位。美銀看好，台灣企業將持續受惠AI趨勢，攜手全球夥伴共同打造下一世代AI產業鏈。
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