柏瑞投信表示，Fed此次暫停降息的主要考量是美國經濟仍保持強勁，因此不急於調整政策，待通膨有明顯改善或就業市場出現疲軟，才可能進一步降息。此外，川普貿易政策可能帶來通膨升溫壓力，但其親商、能源政策與監管鬆綁或能部分抵消負面影響。至於DeepSeek技術是否真的能大幅降低AI訓練成本並提升效能，市場仍有不同看法，其對AI基礎建設及服務供應商的影響仍需持續觀察。
隨著美國財報季陸續展開，市場關注焦點回歸企業基本面與產業展望。根據Factset今年1月的預測，S&P 500指數企業2025年獲利成長率預計為14.8%，高於2024年的9.4%。其中，科技產業受惠於AI題材與監管鬆綁政策的推動，2025年獲利增長預計達22.9%，仍為表現最強勁的產業，市場對其後續營運展望保持高度期待。
柏瑞科技多重資產基金經理人邱紹驊表示，觀察2025年各產業的EPS預估成長率，科技類股的年增率仍超越大盤，顯示科技產業仍是今年投資的主軸。此外，科技REITs與信用狀況穩健的科技債券雖屬利率敏感性資產，短期表現可能受壓抑，但從中長期評價面來看，仍具投資機會。
柏瑞投信指出，AI的發展不僅侷限於晶片技術，還涵蓋基礎設施與軟體創新，這些領域的發展將為AI提供更廣闊的成長空間。其中，AI的推動需要龐大的基礎建設支援，如資料中心、物流倉儲及通信電塔等科技REITs，這些資產將成為AI產業不可或缺的一環。
REITs市場近十年來經歷重大轉變，已不再由傳統的辦公室與零售產業主導，而是由科技REITs如工業（包含物流倉儲）、資料中心等類別佔據主導地位。隨著5G網路加速建設、數據儲存需求大幅提升，未來10年預計將持續推動相關產業成長。根據Morgan Stanley去年12月的預估，2025年通信電塔與資料中心的租金成長幅度將高於傳統REITs類別，如商辦或飯店，進一步強化科技REITs的長期投資價值。
柏瑞科技多重資產基金長期配置於科技股票、科技REITs及科技債券三大資產，並透過RDS（市場風險溫度計）作為資產配置的基準，採取動態調整策略，兼顧科技成長動能與風險控管，廣泛參與AI發展商機。邱紹驊強調，目前基金投組配置集中於資訊科技、通訊服務與非必需性消費等科技相關產業，主要投資區域為美國。目前RDS分數為2.5分，維持偏積極的配置策略，惟市場仍存在波動風險，投資人應審慎評估，並依市場情況適時調整布局策略。
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