國泰人壽發行第2檔海外公司債　全年發債800億元達標

為協助保險業在2026年順利接軌 TW-ICS、充實資本結構，保險局於2024年3月宣布允許台灣保險公司透過在海外成立特定目的國外籌資事業（SPV）發行具資本性質的債券。國泰人壽率先依循相關規範，透過新加坡設立全資持有的 Cathaylife Singapore Pte. Ltd.於7月5日發行10年期美元次順位公司債，金額為6億美元。其後，該債券於次級市場表現強勁，信用利差較發行之初顯著收窄。 

有鑑於近期國際債市走勢平穩，為掌握發債機會窗口、完成年度資本規劃，國泰人壽於8月27日起於香港進行為期一天的投資人交易路演，並於8月28日成功定價於T10+150基點(以美國10年期公債為基準利率)，發行收益率為5.329%，票面利率為5.3%，總發行規模為3.2億美元。Citigroup、J.P. Morgan、Morgan Stanley 及國泰證券(香港)則為這次發行承銷商。

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國泰人壽表示，在投資人積極參與下，創下逾10倍超額認購，基金/資產管理公司占77%，保險/退休基金占12%，銀行占5%，私人銀行/其他占6%；地區分布方面亞太地區占79%，EMEA則約21%。以投資者結構觀之，這次發行順利吸引更多優質及長線投資者青睞，且區域更具分散性，將有利於公司多元化投資人基礎、提升國際能見度。