市場法人表示,美國聯準會(Fed)連續第八次維持利率不變,不過暗示通膨正趨近目標,市場預期九月降息機率大增。而面對降息周期即將到來,現階段投資人最需要的就是鎖高息、低波動的投資工具,債券ETF就是其中之選,特別是全球資金匯集、聚焦成熟國家、經過信用因子篩選條件力求降低違約疑慮的非投資等級債ETF。再加上歷經三年暴力升息環境,在今年聯準會暫停升息後,非投資等級債券資金終於轉為淨流入,根據Morningstar資料庫中債券基金之資金流向顯示,今年以來市場資金已回流105.81億美元到非投資等級債,再加上非投等債擁有較高息收的配置優勢,顯示出此時正適合進場布局非投等債ETF。
非投等債本質以較高利率、較低存續期間為主,因此Fed升降息對其影響相對較小,但又能同步受惠降息,適合在降息前佈局。觀察投信發行非投資等級債ETF的演進史,從早期第一代的投資區域為全球不含中國型、產業或發行人擇一分散、沒有鎖定票面利率、季配,到最新一代00953B 群益優選非投等債,首檔以成熟國家為投資區域、也是首發10元銅板價即可入手,並且首選鎖定票面利率6%以上的債券標的,加上追蹤指數首創採用信用因子加權,的第一檔月配型非投資等級債ETF。00953B擁有「力求債息更優、違約疑慮可望較低、聚焦成熟市場降低波動、配置更加分散」等四大特色,是提高投資組合穩定性的絕佳利器。
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據了解,00953B追蹤指數為ICE 1-5年BB-B級成熟市場信用優息美元非投資等級債券指數,該指數主要透過信評、票面利率、國家、流動性等相關條件進行篩選。公司債信用信評需落在B-至BB+,票面利率需達6%以上(含),且有別於一般債券ETF成份券權重採用「市值加權」,00953B追蹤指數首創「信用因子加權」,根據信評與信用利差給予各成份券權重,信評愈佳且信用利差愈小的成分券,因違約疑慮相對較低,給予較大權重,再進一步排除CCC級債券,使得追蹤指數違約率明顯向投資等級債靠攏,同時聚焦成熟國家,產業配置多元,兼顧分散性與流動性,投資人可多留意相關投資契機。
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