全球關注法說會 聚焦6大重點
台積電預估今年第2季營收將介於196億美元至204億美元，季增4～8%，年增27%，毛利率預估落在51～53％，營利率則落在40％至42％，匯率假設基礎以1美元兌新台幣32.3元。換算成新台幣，第2季營收落在6330.8億元至6589.2億元，台積電今年第二季營收為6734億元，超過財測上緣。
本次法說會回歸實體會議，台積電也進入了魏哲家時代，外界關注台積電營運表現最新情況，統整目前外資研究報告，重點包括：台積電先進製程、先進封裝需求與產能擴張進度，晶圓代工報價上調，明年資本支出是否上調，海外布局以及市場展望等6大關注焦點。此外，由於美中科技戰升級，川普勝選機率持續增加，上任後是否對於台灣半導體產業有所衝擊，也成為這場法說會聚焦重點。
台積電股價狂飆、入列千金股
先從股價表現來看，台積電先是在今年1月一舉突破600元關卡，2月刷新於2022年1月17日盤中創下的688元歷史高點，並在3、4月分別突破700元、800元大關。權值股帶動衝，也讓台股在今年龍年2月15日開出紅盤，改寫了自2022年1月5日創下的18619點高點紀錄，並首度在3月站上2萬點關卡。
但在今年4月法說，時任台積電總裁的魏哲家透露對景氣看法，下修2024全年全球半導體市場（不含記憶體）展望，從原先預估的年增超過10%，降為增加約10%，全球晶圓代工產值則是從原先估計年成長20%，下修年增15%至17%，但仍強調台積電健康成長，維持營收年增21%至26%目標不變。
法說後市場情緒丕變，台積電股價大幅回檔，跌至800元關卡之下，一度在4月22日創下收盤742元波段低點，台股同樣在當時跌破2萬點關卡，來到波段低點19411.22點，但隨著市場信心恢復，包括鴻海等權值股接棒表現，跌勢迅速收斂，台積電股價也在約3週時間回到800元之上，隨著輝達財報公布、台北國際電腦展（COMPUTEX 2024）接棒AI題材熱潮，輝達執行長黃仁勳認同台積電的價值，市場認為，這暗示台積電漲價獲得大客戶力挺，台積電股價首度在6月站上900元關卡，更是在資金持續追捧下，在7月4日進入千金股行列，並於7月11日寫下收盤新高1080元，截至7月12日收盤，台積電股價今年以來上漲75%。
台積電財富效應、億元級富豪逾5千人
台積電這波漲勢，也為台灣創造不少新晉億元等級的富豪。按照台積電年初價格593元計算，要當上億元以上等級的富豪必須持有169張台積電股票，年初以200張以上級距的股東人數約為3716人，截至7月12日當週，台積電股價已經來到1040元，只要持有百張以上就可以成為億元等級富豪，此時股東人數來到5762人，等於是約半年時間，光靠台積電漲幅帶動資產價格上揚，就有5千名以上的富豪出現。
不過，台積電股價持續走高，但是股東人數走勢則並非成正比趨勢。根據集保中心結算，今年以來，台積電股東人數總數從第一週（每週五結算，當週為1月5日結算）119.19萬人一路下降，直至3月15日當週，台積電股東人數降至105.34萬人，降幅達11.62%，至此台積電股東數下降趨勢才出現轉折點往上，此時台積電股價已經從不到600元升至750元突破前高，股價漲幅將近27%。
台積電4月18日法說當日上演「下修市場展望」，隔日股價大跌逾6%，股東人數仍持續走高、來到109.1萬人，4月26日當週更是來到116.22萬人高峰，但在5月人數再度下降，一度跌破110萬人關卡，一直到輝達執行長黃仁勳提前來台、5月31日當週人數再度回升至113.36萬人，並在6月28日來到近期高峰124.63萬人。截至7月12日當週，台積電股東數來到124.5萬人，今年以來增加4.45%。
台積電股東人數近1年最高點，落在去年10月6日當週的130.1萬人，之後股價一路上漲，卻持續有股東下車。不到1張的散戶表現則是相當兇猛，從年初的73.25萬人成長到84.28萬人，增加11.03萬人或年增15％，尤其是最近1個月大幅增加8.87萬人。
碩士新鮮人薪酬上看200萬元、業績獎金分紅更吸引人
不只股價外溢造就財富，台積電身為晶圓代工龍頭，為了保持競爭力，得給出吸引的薪酬制度才能留住人才。
全球半導體產業在2023年面臨強勁逆風，不過，台積電為了保持競爭優勢、留住並吸引優秀人才，仍在每年4月進行調薪，台積電當時表示，今年跟往年一樣，約為3%至5%，個人調薪幅度則是依照個人績效、年資、職等等條件而定。
台積電表示，將持續提供具有挑戰的世界舞台以及具競爭力的薪資福利，與全體員工共享營運成果。台積電預計今年在台灣招募6000人，包括工程師與技術員，碩士新鮮人平均整體薪酬上看200萬元新台幣。
魏哲家也曾描述公司發展方向，包括希望公司能朝著年輕化、制度化發展，要從外面找到人才引進台積電，並在內部有好的制度讓員工成長。
台積電員工數最多 薪酬273萬元排名第7
根據證交所資料顯示，2023年台灣上市櫃公司員工平均整體薪酬，由建材營造產業的愛山林以552萬元居冠，半導體產業則是以聯發科的384萬元居冠（整體排名第4），其次為聯詠378萬元（整體排名第5），接著是台積電轉投資特殊應用IC（ASIC）設計服務廠商創意354萬元，台積電則是排名7、薪酬273萬元（整體排名第24）。
不過，以員工人數來看，台積電2023年總員工數來到6萬6327人，高居半導體業第一，與人數第二多、達1.5萬人的聯電相比，完全在不同量級。聯發科則是擁有1萬2287人，聯詠2880人，創意更是只有694人。也就是說，雖然台積電的薪水不是全半導體業最高，僅排名第7，但晶圓代工產業本就無法直接與高利潤的IC設計廠商相比，而且與聯電（201萬元）、力積電（111萬元）等廠商相比，台積電薪酬仍高出許多。
薪酬之外，台積電員工更為期待的是業績與分紅獎金。台積電董事會今年2月核准2023年員工業績奬金與酬勞（分紅），總計約為1001億8106萬元，員工業績獎金達500億9053萬元，已於每季季後發放，酬勞（分紅）則是達500億9053萬元，將於7月發放，平均每人約149.52萬元，與2022年相比下滑，但仍是歷史次高。
半導體業其實非常龐大，光是粗略分成上中下游，就有上游的特殊應用IC（ASIC）與矽智財（IP）、IC設計等廠商，包括聯發科、前後任股王信驊及世芯等；中游則是晶片製造，包括台積電等晶圓代工廠；下游則是封裝測試廠商，包括日月光、京元電等。此外，還有供應晶圓代工廠的材料、設備等廠商，藉此生產出優良的晶片供應給電子廠商，藉此打造出完整的護國群山產業鏈。
外資競逐最高目標價、晶圓代工報價漲價
在外界聲勢一片看好、台積電股價觸及千元關卡之後，數家外資再度上調目標價。截至7月15日統計，外資圈最高價為滙豐的1370元，其次是麥格理的1280元，第三名則是近期一口氣將目標價調漲3成、來到1270元的野村證券。野村證券認為，基於台積電明年每股盈餘（EPS）、預估本益比上調，跟股市指數漲幅比較，台積電股價不算貴，加上明年起3奈米、4奈米以及CoWoS報價將漲5%～10%，這些都是受惠AI題材持續所帶動。
摩根士丹利、美銀證券也在近期再度上調目標價，分別從1080元調至1180元，以及從1040元調升至1160元，皆重申「買進」評等。摩根士丹利的研究報告把台積電的晶圓代工報價漲價，形容是「饑餓行銷」策略成功，如果客戶不懂得「台積電的價值」接受漲價，恐怕無法獲得產能。
第三季談晶圓定價 3奈米明年將漲價
魏哲家曾表示，「台積電也要展現自己的價值」，傳出輝達執行長黃仁勳也認同此話，提供給外界對於台積電調漲晶圓代工報價的想像空間。高盛先前報告指出，台積電通常在10月結算明年的晶圓定價，在此之前與客戶進行談判約2～3個月，也就是第三季將大致底定，目前有能力消化成本上漲壓力的客戶並不多，輝達卻是有能力消化在先進製程與先進封裝產能CoWoS的廠商，預料將帶動更多台積電客戶爭搶產能，進而接受報價調漲。
也有外資報告指出，台積電3奈米家族供不應求，2025年將漲價5%～10%，但是7奈米家族產能利用率仍偏低，將降價10%。此景也曾發生在2023年，魏哲家當時表示，原先預期7奈米可全產能利用率，但因為手機需求戲劇性下滑，加上某個客戶延遲生產所致，台積電在2018～2019年28奈米製程也發生過類似情況，雖然低產能利用率一段時間，但仍努力運用特殊製程去改善，這是很相似的情況。
法說會重點：先進製程、2奈米進度
回到法說重點，先進製程方面，台南18B資深廠長黃國遠在技術論壇說明，今年3奈米產能就比去年成長3倍，但仍供不應求，台積電仍在努力滿足客戶需求，並提及台積電3奈米從去年開始量產開始，展現非常好的良率，與4奈米表現幾乎一樣，預估今年下半年手機晶片都會進入到3奈米製程，預估下半年將放量生產，3奈米月產能預估會來到10萬片。
在法說會前夕，市場也傳出消息，因應大客戶輝達最新的Blackwell架構GPU將開始備貨，諸多科技巨頭對其AI伺服器系統強勁需求，輝達增加對台積電投片量25%，採用客製化的4奈米製程。此外，英特爾下一代GPU加速器Falcon Shores傳出將採用台積電3奈米以及先進封裝CoWoS產能，甚至英特爾打算不在自家的晶圓廠生產，全數交由台積電生產。以上消息台積電不予置評，但也顯見台積電的技術優勢，能持續有大訂單挹注營運。
台積電2奈米部分，市場傳聞仍由台積電目前最大客戶蘋果拿下首波產能，預計2025年推出iPhone 17系列手機將採用2奈米製程，M5晶片也預計採用台積電2奈米，並採用SoIC先進封裝技術，不僅用在Mac、iPad等產品，甚至當成蘋果自家開發的AI伺服器處理器。市場傳出，台積電2奈米設備已經在第二季進場裝機，並預計本週開始試產。
台積電業務開發資深副總裁張曉強曾說明，2奈米進展順利，採用奈米片技術，目前奈米片轉換表現已達到目標90%、轉換成良率超過80%，預計2025年量產，量產曲線與3奈米相同，將成為業界最領先的技術。預料市場將關注2奈米進程，包括高雄、新竹寶山新廠的生產狀況，以及除了蘋果之外，還有哪些客戶有機會導入2奈米製程。
法說會重點：先進封裝進度、資本支出上調？
在AI浪潮推升輝達晶片需求暴增，台積電的先進封裝CoWoS產能供不應求，擴產腳步更是外界關注焦點。根據台積電在技術論壇公布消息，台積電今年增加到7個新廠，包括台灣2座2奈米的晶圓廠，分別是新竹的20廠與高雄的22廠，預計明年開始量產，並在台中、嘉義2座先進封裝廠，台中的AP5預計明年開始量產，嘉義AP7則是預計2026年量產，分別生產CoWoS、SoIC。
台積電在今年3月宣布將赴嘉義科學園區設立2座先進封裝廠，但在整地過程中發現疑似遺跡，台積電也配合主管機關規定進行後續相關程序，並向南科管理局提出先蓋第二座廠（P2）的計畫，預計建廠進度不變。有市場消息傳出，積極爭取台積電投資的雲林或是屏東可能成為一廠（P1）備案，甚至有媒體報導，台積電在雲林虎尾園區尋地。對此，台積電回應，設廠地點有諸多考量，並以台灣作為主要基地，不排除任何可能性，一切資訊以公司對外公告為主。
市場將持續關注CoWoS的需求以及產能擴張速度。蘋果晶片過去僅對台積電InFO和CoWoS等2.5D先進封裝需求較高，但今年可能會提高先進封裝需求，將訂購先進封裝的方向前進至3D封裝的SoIC產能。台積電在2018年推出SoIC封裝，為最先進的3D封裝技術，實現更好的散熱管理、減少更多電漏問題，進而展現最佳效能，並於2022年進入量產，首位客戶為AMD，產品包括MI300系列GPU以及消費級CPU，也有不少客戶展現對SoIC的興趣，預料也市場關注的焦點之一。
隨著2奈米持續推進、先進封裝產能擴張，外資認為，今年台積電資本支出將來到280億美元至320億美元上緣，並上調台積電2025年資本支出、來到370億美元。
法說會重點：海外布局、半導體市況
台積電在海外的布局也是關注焦點，台積電先前表示，將在美國亞利桑那州陸續興建3座晶圓廠，第一座廠的4奈米產能預計明年量產，第二座晶圓廠所使用的先進製程預計2028年量產，第三座則是預計2030年前在美國導入2奈米製程生產線；日本熊本第一廠今年量產，預計興建的第二座先晶圓廠，預計2027年量產；德國德勒斯登廠今年第四季動工，2027年量產；中國南京16廠持續擴充28奈米產能，已經獲得美國商務部核發「經認證終端用戶」（Validated End-User, VEU）授權。
魏哲家也曾回應，台積電同時在海外擴產、電價上漲與通膨等方面，具有很大的成本挑戰，定價策略是比較保密性，都是基於跟客戶之間的討論，但預期客戶要分擔一些成本，預期達到長期目標毛利率53%沒有問題，但還得看實際狀況，必須考量到台積電在海外市場能展現價值，以及一些區域上的考量。
至於半導體市場前景，雖然台積電上次下修市場展望，台積電歐亞業務資深副總經理暨副共同營運長侯永清仍在技術論壇透露，雖然受到成熟製程需求疲弱影響，今年全球晶圓代工產值成長幅度落在15～20％，但台積電看到AI需求非常強勁，在智慧型手機和PC方面，已經開始緩慢復甦，車用晶片和物聯網則是相對於以前顯得稍微疲軟，長期來看，半導體產業成長趨勢依舊強勁。外界也期待在AI需求仍維持強勁的背景下，台積電對於市場展望是否有更新的看法。
最後，市場也針對一些新的技術，包括玻璃基板、面板級扇出型封裝（FOPLP），根據《日經亞洲》率先報導，台積電與設備、材料供應商合作，採用最新方法研發晶片封裝技術，並採用矩形基板，提升生產晶片與封裝效率，台積電當時僅回應，一直專注在面板級封裝技術在內的先進封裝技術的開發。台積電已經將2024年第一季的每股現金提升至4元，隨著獲利持續提升，是否有機會繼續加碼，引人好奇。
台積電法說前夕，前美國總統川普在專訪對台灣半導體產業提出異議，要求多收取費用才給予保護台灣，拜登政府也在此時提升美中科技戰對抗，讓半導體產業蒙上陰影，台積電是否有機會說明，也成為投資人關注本次法說會的重點。
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