戴蒙德（Douglas W. Diamond）及戴布維格（Philip H. Dybvig）的理論模型顯示，銀行提供家庭可以存錢的帳戶，然後把儲戶存入的錢，借給需要長期融資的計畫。銀行藉此創造流動性，存款人帳戶中的資金是銀行的負債，而長期計畫的貸款則是銀行的資產。
銀行的資產期限很長，因為它向借款人保證不需要提前償還貸款，另一方面，銀行的負債期限較短，儲戶可以隨時取用資金。換句話說，銀行是把到期日較長的資產，轉變成到期日較短銀行帳戶的中介機構，通常稱為｢轉換期限」。有時我們說銀行創造貨幣，這並非憑空而來，而是那些向銀行借貸的長期投資項目所創造的，這也正是它們存在的原因。
不過，當有謠言開始稱銀行無法應付儲戶提款時，就會引爆擠兌熱潮，銀行為因應所有儲戶的提款，將被迫提前收回貸款，導致長期投資項目提前終止，資產被拋售，而相關損失可能導致銀行倒閉。
另方面，曾任美國聯準會主席的柏南奇（Ben S. Bernanke），則透過統計分析和歷史來源研究，顯示銀行倒閉會導致災難性後果。銀行體系之崩潰解釋了為什麼1930年代全球大蕭條時期，經濟衰退不僅跌得深，而且持續時間很長。
過去人們普遍認為銀行業危機是經濟衰退的結果，但柏南奇的研究卻證實，銀行倒閉會導致經濟衰退期既深且長。這是因為銀行一旦破產，將切斷銀行與借款人之間的關係，其中包括銀行有效管理貸款所需的知識資本。這種知識資本需要長時間才能建立，而且無法輕易轉移給其他貸方，因此要修復倒閉銀行體系需要很多年，期間經濟將維持低迷不振，直到國家最終實施強有力的措施，防止額外恐慌後，經濟才會開始復甦。
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