柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示，由於Fed近幾個月的快速升息以及國際油價和原物料價格的快速下跌，投資人預期經濟趨緩將有助於通貨膨脹的反轉，而根據歷史經驗顯示，若未來通膨持續下降，美債殖率可望持續下滑並緩和金融緊縮的環境，則資金可望持續流進特別股。
此外，分析師預期美債中長天期的殖利率可能將自高點緩步走低，反映Fed升息可能趨緩及明年上半年降息的可能性，預期美元利率風險將逐漸緩和，美國10年期公債殖利率預期已達長期目標水準，並已逐步調升投資組合的利率敏感度至中性水準，除買進先前跌幅較深、有效存續期間較長的特別股，亦持續維持公債期貨的多頭部位，以期能參與市場信心回穩後帶來的反彈契機。
根據Bloomberg統計，7月份共計有1檔特別股的信用評級被調升、1檔特別股的信用評級被調降；2022年以來總升/降評件數分別為67及23件，被調升信評的件數明顯高於被降評的件數。整體特別股市場的平均信用評級維持於投資等級，信用風險程度較低。此外，7月整體特別股市場的淨供給維持不變在211檔。
柏瑞投信表示，由於主要央行收緊貨幣政策持續引發市場震盪、對於經濟陷入衰退的討論也不斷升溫，然財務體質相對穩健的特別股或可納入資產配置，因為特別股長期主要報酬來源為股息收益，平均信用評級為投資級，相對資本利得更易於掌握。
在投組配置策略上，持續聚焦基本面穩健、高票息等優質標的，並伺機參與新發行特別股，尋求中長期風險調整後報酬潛力較好的組合。目前未投資與普通股連動程度較高的可轉換特別股，避免承受額外的市場波動風險。不過，上述投組配置仍會視市況調整，且須留意特別股市場仍有波動風險。
