川普喊100%晶片關稅！分析師：台積電利空出盡　這些大廠恐被迫轉單

陸行之發文表示，對於台積電來說，美國當地消費者佔全球半導體需求頂多30%+/-5%，不能將台積電75%的美國客戶佔比都算做100%關稅覆蓋範圍，因為很多台積電的美國客戶是把一半以上的半導體賣到非美國家。

陸行之指出，根據彭博報導，川普說只要蘋果已經承諾將手機生產線移回美國，即使還在進行建設中沒有投入生產，也不用付100%半導體關稅，所以庫克在白宮橢圓形辦公室與川普立馬宣布加碼投資美國1000億美元（之前已經宣布4年5000億計劃，目前累積到6000億美元投資)，這表示台積電雖然亞利桑那廠的晶片還沒準備好應付美國消費者需求，但至少台積電輸美給蘋果的半導體關稅是免徵的。

此外，川普還說要找輝達執行長黃仁勳進白宮，相信黃仁勳也會加碼在美國生產換取豁免關稅條款，當60%美國手機，90%美國AI伺服器的市場玩家都決定在美國生產，其他公司還不乖乖的拿香跟著拜？陸行之擔憂，在利空出盡之後，其他強消費國家會不會也跟著學川普，那就真的沒完沒了了。

陸行之也提到，那其他公司怎麼辦？如果聯電、世界先進、日月光、三星、SK海力士等要賣晶片給客戶，再賣給已經決定要在美國生產的系統客戶，應該也可以暫時獲得豁免，但是長期還是得像台積電一樣在美國當地擴生產，那歐洲、日本的IDM大廠，如英飛凌、意法半導體、恩智浦、瑞薩電子怎麼辦？有沒有可能以後擴大外包給台積電、格羅方德、三星這些在美國有設廠的晶圓代工廠？

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