越股上週逆勢強漲5.1％奪亞股冠軍　法人分析3利多題材助攻

各國指數表現來看，中信投信指出，上週越南股市獲利題材與政策利多齊發，並在與美方優先達成關稅協議、取得基準稅率僅20%的有利條件下，胡志明指數五個交易日全數收紅，單週飆漲5.1%，在亞股一枝獨秀。其次為南韓上漲4%、印尼漲2.7%、菲律賓與台灣分別小幅上漲1%與0.9%，僅印度下跌1.1%。整體亞股呈現漲多跌少，顯示市場在地緣政治與政策利空中尋找結構性成長機會。

中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示，越南股市近日走強，除了關稅協商成效顯著外，也得益於美方關切的「洗產地」議題正獲得實質進展。越南已聯合東協與亞太數國推動電子原產地證書系統（eC/O），提升供應鏈透明度，緩解美方疑慮。相較其他亞洲國家仍受關稅與匯率波動困擾，越南在政策面與市場面雙雙獲得加持，成為資金新避風港。

張晨瑋指出，胡志明指數今年來已上漲超過15%，創下近三年來新高。展望下半年，越股具備三大利多：第一，越南央行維持寬鬆貨幣政策，資金流動性充沛；第二，房地產景氣持續回升，支撐企業獲利；第三，預計10月越股將被富時羅素納入次級新興市場指數，預期將吸引更多國際資金流入。建議投資人可透過定期定額布局中國信託越南機會基金，把握越南在全球貿易重組下的結構性成長紅利。

針對美股動向，中信美國聚焦成長基金經理人唐祖蔭分析，輝達（NVIDIA）突破四兆美元市值，再度引燃AI投資熱潮。儘管整體市場面臨不確定性，如關稅爭議與企業獲利下修風險，但AI題材持續發酵，應持續作為投資組合核心配置。隨著美股進入財報季，若出現短線回檔，反而是長期投資人的布局良機。

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