中國信託投信基金經理人陳雯卿表示,今年以來,陸港股受惠於政策加持、企業估值偏低及科技股獲利表現亮眼,吸引外資回流。且港股由低基期的科技股領軍反彈,今年以來漲幅逾2成,在全球主要市場中表現名列前茅。
而在歐股方面,歐洲央行率先開啟降息循環,激勵股市資金動能增強,尤其是公用事業、金融、消費品等高配息企業受惠最大。不僅如此,歐洲國家財政政策亦轉向寬鬆,尤其在烏俄戰爭影響下,歐洲多數國家政府願意擴大國防支出,也為傳統的鋼鐵等內需產業帶來利多,日前德股已領先創下歷史新高。
不僅如此,今年以來由於川普對等關稅政策引發全球資本市場震盪,且川普政府對內政策亦反覆,不確定性叢生,使得投資人不再無腦投入美股,轉向全球布局,資金流向陸港股與歐洲股市。
陳雯卿指出,相較於台股電子供應鏈易受全球貿易局勢影響,00963的成分股以內需、能源、金融、電信、公用事業等高現金流產業為主,屬於成熟產業,由於不會有較大的資本支出,盈餘多以股利方式回饋股東。其具備避險性強、穩定配息的特性,不易因中美貿易緊張或關稅政策波動而重挫,因而更具抵禦波動的能力。

陸港股方面,陳雯卿表示,港股「新經濟」的比重逐漸拉高,產業結構轉向網路科技、以及文化創意等,例如近期引發熱潮的「泡泡瑪特」,即是以推廣IP為主要核心業務的玩具公司,旗下角色Labubu紅遍全球,也帶動泡泡瑪特今年以來股價翻漲約2倍,創辦人王寧已成為河南首富。這也凸顯中國消費市場呈現「消費分級」的特徵,並非簡單的「消費降級」。意即投資人願意為「有品質的低價」及「有理由的溢價」而買單。
中國信託投信表示,中國與歐洲市場歷經長時間整理,估值相對便宜。尤其中企本益比普遍在10倍以下,歐洲藍籌股也具高股息率優勢。以00963而言,自開始配息以來,每次年化配息率皆穩定維持在6%以上,對追求穩健的投資人而言是資產配置好標的。00963即將於6月17日配息0.055元,年化配息率約6.6%,投資人參與配息的最後申購日為6月16日,收益分配發放日為7月11日。
