劉佩真指出,川普再度上台,可能會加強對中國的科技制裁,延續甚至加強「去中化」的政策。這樣的情況下,台灣半導體業可能面臨正負面影響:首先,美國市場為減少對中國供應鏈的依賴,可能會增加對台灣廠商的訂單,帶來機會。但另一方面,美中之間的貿易緊張局勢升級,將對全球科技供應鏈帶來負面影響,尤其是台灣廠商在對中國的業務方面,可能會因為美國對中國加強管制而受到衝擊。
近期美國商務部傳出,要求台積電禁止出貨給AI晶片客戶7奈米以下晶片,台積電回應,不評論市場傳聞,強調台積電作為一家守法的公司,一向致力於遵循所有可適用的法令與法規,包括可適用之出口管制法規。對此,陸媒報導有消息人士指出,三星也發出類似通知,但澄清並不是斷供,而是核查,但推估接下來的確可能會朝禁止方向推進,具體是哪些產品,還得等通知。
美中科技對抗局勢可能會對台積電部分成熟製程業務帶來壓力,但是劉佩真強調,就算川普上台,對於美國AI的支持也不會減弱,台積電在半導體技術的優勢,將成為抵銷這些影響的重要支柱,尤其是AI相關訂單的主要客戶,如NVIDIA、AMD、Intel等美系企業,訂單穩定且需求強勁,特別是在先進製程部分,這些美系大客戶占台積電訂單的主體,即便失去部分中國市場的訂單,也能透過AI相關的高附加值產品彌補。
劉佩真也提醒,雖然台積電因技術領先和客戶結構相對穩固,能夠承受美中衝突帶來的市場變動,但對於中國市場依賴較大的中小型台灣半導體企業,仍可能面臨更大的挑戰。這類企業的產品組合和客戶結構對中國市場的依賴度較高,一旦美國政策加嚴,可能會直接影響業務營收。
台積電2奈米製程將在明年正式量產,如今先進製程僅剩下三星、英特爾,劉佩真表示,台積電在技術上領先的地位幾乎毋庸置疑,英特爾此前已宣布跳過20A製程,直接進攻18A製程,但這仍僅相當於台積電的N3P製程水平,台積電在技術領先的優勢上仍有一定的距離。三星方面,則在3奈米製程上進展緩慢,無法有效突破,且近期宣稱將以跳躍式策略追趕台積電,但挑戰難度不言而喻。
劉佩真強調,台積電穩扎穩打,2奈米製程已獲得大客戶訂單支持,未來幾年有望繼續領先市場。然而,地緣政治風險成為台積電未來必須面對的新挑戰,隨著美國政府不斷推動供應鏈本土化,以及地緣政治風險的升高,台積電將需在技術研發與市場拓展上,制定更靈活的策略,以應對未來可能出現的變數。