2022年台灣期貨市場四大主力商品分別為：台指選擇權、小型台指期貨、個股期貨及台股期貨。其中小型台指期貨日均量329,392口，成長12%；台指選擇權日均量816,031口，成長0.9%；臺股期貨日均量175,332口，減少0.7%；個股期貨受證券交易量縮減少較多，日均量219,333口，減少28.6%。另小型指數期貨及美股指數期貨亦有大幅成長，小型電子期貨及小型金融期貨日均量合計5,449口，成長34.9%；美股三大指數期貨日均量合計9,082口，成長37.2%。

 

期交所除本業持續耕耘努力外，亦持續響應政府照顧弱勢公益政策，積極規劃各項公益活動，落實社會關懷，達成企業永續經營及實踐社會責任目標。

 

回顧2022年期交所推動重要業務概略如下：

 

一、新商品挹注市場成長動能

 

期交所持續觀察現貨市場變化及期貨市場需求，2022年推出半導體30期貨及航運期貨，採小型契約設計，實踐金融機構落實普惠金融精神。另為滿足交易人對於選擇權各式策略性交易需求，期交所加掛臺指選擇權及小型臺指期貨之雙週到期契約，存續期間涵蓋短、中、長期之契約，藉此提供市場參與者更多交易機會。

 

二、交易制度促進期貨市場健全發展

 

為強化期貨市場價格穩定功能，期交所自2018年起分階段建置動態價格穩定措施，減緩價格異常波動。至2021年已陸續適用至所有期貨商品及臺指選擇權。2022年再將電子、金融及ETF選擇權納入，期交所之期貨商品及指數選擇權，皆已適用動態價格穩定措施。

 

夜盤交易推出以來，交易量日益成長，2022年日均量近50萬口，較去年成長58.6%，且占日盤同商品交易比重逾5成，夜盤交易隨國際股市行情變化吸引交易人持續關注。為提供更多交易機會，2022年期交所將ETF期貨納入夜盤交易，交易人可與其他夜盤商品或美股ADR進行跨商品交易。

三、結算制度強化衍生性商品市場風險管理

 

期交所完成建置國內店頭衍生性商品集中結算機制，於2022年正式開辦店頭集中結算業務，業有11家金融機構成為店頭結算會員，提交結算部位達台幣251億元。另為提升外資參與意願，期交所積極向國外金融監理機關申請成為合格集中結算交易對手(QCCP)，已獲美國CFTC核發No-Action Relief，並成功取得歐盟ESMA第三國合格結算機構(TC-CCP)認可。

 

另期交所參酌國際主要結算機構作法接軌國際，2022年調整期貨集中交易市場結算會員方面，採風險衡量方式計算應繳存交割結算基金及市場發生違約時分擔金額，以及改採虧損金額之最大者之方式計算交割結算基金總額，以強化期貨市場財務安全防衛資源對違約風險之承受能力。

 

四、自主開發店頭集中結算系統，強化資安及汰舊換新交易系統

 

為掌握我國金融系統關鍵技術，店頭集中結算系統採自主開發模式建置，提高系統掌控能力及大幅降低建置成本，完整規劃系統容錯機制確保可靠性，有利金融機構之參與並維護整體金融市場穩定安全。另期交所積極配合資安法強化資訊安全管理系統，取得ISO 27001:2013+TAF國際標準驗證證書，有效提升期交所資訊設施安全防護措施及緊急應變能力，強化期貨市場資安監理及提升資安防護韌性。

 

因應交易量成長及維持市場穩定運作，確保交易系統設備可靠及穩定。期交所2020年起進行設備汰換規劃，2021年完成日夜盤新交易系統設備建置，2022年完成市場會測並正式上線。新交易系統引進新機型提升處理效率，同步優化交易系統架構，期貨市場交易效率與交易容量進一步提升，每秒處理容量由48,000筆提升至56,000筆以上，提供期貨商及交易人更佳之服務。

 

五、引導期貨業推動及強化永續發展經營體系

 

期交所配合主管機關發布之「證券期貨業永續發展轉型執行策略」，與期貨公會共同舉辦期貨業永續發展轉型執行策略宣導座談會，並與證券期貨周邊單位共同建置「證券期貨業ESG執行資訊控管系統」。另為建構永續發展生態體系，期交所增修訂期貨商公司治理實務守則，建立期貨商資通安全檢查機制及期貨商內部控制制度標準規範，俾利業者遵循，推動建構證券期貨市場符合全球推動環境、社會及治理等永續發展之經營體系。

 

六、多元推廣期貨教育及防範金融投資詐騙宣導

 

期交所配合主管機關辦理不同族群宣導，包括樂齡及年輕人族群，並強化宣導防範金融詐騙、期貨金融知識及注意風險，以維護投資權益及保障財產安全。包括舉辦樂齡族群理財宣導課程、大專院校模擬交易競賽、大專院校產學合作、論文徵集活動、校園講堂與徵才活動等。

 

展望2023年，期交所表示，將依金管會「資本市場藍圖」綱領，持續推動重要相關業務。包括：

一、  商品面

規劃建置客製化契約交易平台，初步規劃適用股價指數商品，提供交易人可依需求設定到期日、履約價格等彈性，俾利交易人更精確管理其投資組合，提高資金使用效率。除交易靈活更有彈性外，亦能享有集中市場交易優點：如無交易對手違約風險、價格資訊透明及保證金減收等。將提供潛在避險交易人更便利的金融工具，發揮衍生性商品避險效果。

 

二、  制度面

 

(一)    交易制度：

 

1.黃金及個股選擇權納入動態價格穩定措施：為持續強化期貨市場價格穩定功能，112年將納入黃金選擇權及個股選擇權，完成後期交所所有商品將適用動態價格穩定措施，完整強化期貨市場價格穩定功能。

 

2.強化委託單刪單機制：期貨自營商委託單整批刪除機制(Kill Switch)規劃擴大適用至期貨經紀商端，降低經紀商客戶資訊系統發生異常面臨之風險。另亦規劃建置期貨自營商斷線後刪單機制，於業者系統或連線出現問題時，可快速刪除未成交委託單，避免造成大額損失及影響市場交易秩序。

 

(二)    結算制度：

 

1.擴大店頭集中結算機制範圍，爭取國際認可：為持續擴大我國店頭集中結算市場，期交所規劃於112年7月擴大服務對象，店頭結算會員之客戶交易可提交集中結算，並新增新臺幣無本金交割遠期外匯契約(NDF)為結算商品，預計可新增12家金融機構成為店頭結算會員，集中結算部位餘額可進一步攀升。期交所亦持續向美國、加拿大、英國、日本等國申請QCCP，吸引外資參與我國金融市場、擴大市場規模，提升國際能見度及競爭力。

 

2.持續強化我國期貨夜盤交易風控機制：夜盤交易參與交易人數及交易量持續成長，鑒於近年國際政經事件頻傳，全球金融市場波動加劇，為強健我國期貨市場全天候風控機制，期交所偕同期貨業者推動日盤收盤後壓力測試作業、夜盤風險警示服務及日盤盤前帳戶風險警示資訊查詢三項強化夜盤風控措施，協助交易人瞭解帳戶風險並適時採取因應措施。

 

三、ESG

 

  (一)   建置期貨市場ESG資訊平台：規劃整合股票期貨標的之相關ESG指標，提供交易人有用之ESG資訊，並強化揭露期貨商ESG資訊，協助期貨商導入永續治理架構，鼓勵期貨業者推動ESG。

 

  (二)    推動綠色及永續金融發展，引導期貨業重視氣候變遷議題：期交所積極參與主管機關發布之「綠色金融行動方案3.0」，共同推動我國綠色及永續金融發展，期能藉由金融市場之力量引導期貨業重視氣候變遷議題及永續發展，以驅動企業進行低碳轉型。

 

  (三)    積極參與公益活動，落實企業社會責任：期交所將透過各項捐助善舉，幫助弱勢族群及團體，拋磚引玉，帶動更多企業共襄盛舉。隨時關注社會議題，持續投身社會公益、創造社會價值，建構台灣健全祥和之生活環境。

 

展望未來，期交所指出，將持續研發及改革商品及制度，打造具有高效率、低成本且公平、公正、公開交易環境，吸引各類交易人參與台灣期貨市場交易，亦將秉持社會永續、企業永續之原則，善盡企業社會責任。期望台灣期貨市場112年再創佳績，台灣資本市場共榮發展！